ETF utakmica Hrvata i Slovenaca na Ljubljanskoj burzi: tko pobjeđuje s košaricom slovenskih dionica

Obujam trgovanja fondovima kojima se trguje na burzi (ETF-ovima) na Ljubljanskoj burzi posljednjih godina raste. Nakon dugog razdoblja u kojem smo na Ljubljanskoj burzi pratili samo ETF-ove hrvatskog InterCapitala, u srpnju smo dobili novi ETF fond koji prati slovenski indeks SBITOP. Ilirika Skladi uvrstila je na Ljubljansku burzu ETF koji se pridružuje ETF-u hrvatskog InterCapitala. Mjesec dana od početka kotacije provjerili smo kako su se pokazala dva konkurentska ETF-a.

Kod Ilirike slovenski ETF (s oznakom SLOTR) fizički replicira indeks SBITOP TR, što znači da kupuje dionice iz indeksa u jednakim ponderima kakve ima i sam indeks. ETF hrvatskog InterCapitala (s oznakom ICSLO) također prati indeks SBITOP TR, s time da postoji već znatno dulje. Naime, s trgovanjem je započeo u veljači 2022. godine.

InterCapital s višim prinosom

Od početka kotacije Ilirikina SLOTR-a taj je ETF porastao za osam posto, a u posljednjih mjesec dana za 5,9 posto. InterCapitalov ICSLO u istom je razdoblju porastao za 8,6 posto, a u posljednjih mjesec dana za 6,4 posto. Iako oba ETF-a prate isti indeks, ICSLO je od početka srpnja do početka kolovoza ostvario približno 0,6 postotnih bodova viši prinos.

Iako je indeks SBITOP u tom razdoblju porastao za približno 6,9 posto, oba su ETF-a zabilježila rast od oko osam posto. Većina razlike između kretanja ETF-ova i indeksa SBITOP nastala je nakon isplate dividende Krke. Dok se isplata dividende kod indeksa SBITOP odrazila u nižoj vrijednosti indeksa, fondovi prate inačicu SBITOP TR, koja reinvestira isplaćene dividende.

Ilirikin ETF diše za vrat InterCapitalu

U razdoblju od 2. srpnja do 5. kolovoza SLOTR je ostvario približno 1,64 milijuna eura prometa, a ICSLO gotovo 2,49 milijuna eura prometa. Iako je putem SLOTR-a ostvareno znatno više kupnji – 158.058 u usporedbi sa 37.386 kod ICSLO-a – ukupna vrijednost trgovanja kod ICSLO-a bila je gotovo 52 posto viša. To znači da ulagači u prosjeku sklapaju manje poslova, ali su oni po vrijednosti znatno veći nego kod Ilirikina SLOTR-a. Kad govorimo o vrijednosti: udio Ilirikine ETF košarice slovenskih dionica jučer je stajao 10,80 eura, a InterCapitalove 68,30 eura.

Ilirikin ETF SLOTR po obujmu trgovanja zaostaje za afirmiranim fondom ICSLO društva InterCapital, no u nešto više od mjesec dana od pokretanja ostvario je već oko dvije trećine njegova prometa. Novi ETF brzo stječe likvidnost na Ljubljanskoj burzi u usporedbi s etabliranim konkurentom koji je na tržištu već više od četiri godine.

 

SLOTR je u promatranom razdoblju gotovo svaki dan ostvarivao od 20.000 do 150.000 eura prometa. S druge strane, ICSLO je imao nekoliko dana s vrlo skromnim prometom, a zatim više velikih skokova: u nešto više od mjesec dana promet je pet dana premašio 300.000 eura. Najveći dnevni promet zabilježen je 22. srpnja, kada je iznosio gotovo 400.000 eura.

 

Kakve su razlike u troškovima?

Ukupni godišnji troškovi kod Ilirikina SLOTR-a iznose 0,94 posto, dok kod InterCapitalova ICSLO-a iznose 0,88 posto. Razlika u troškovima iznosi 0,06 postotnih bodova. Pri ulaganju od 10 tisuća eura riječ je o šest eura, a pri 100 tisuća eura o 60 eura.

Kako je na Zagrebačkoj burzi?

Ulagači udjele u košarici slovenskih dionica okupljenih unutar ETF-a mogu kupiti i na Zagrebačkoj burzi. Ondje kotira InterCapitalov ETF s oznakom 7SLO. U posljednjih mjesec dana porastao je za 7,01 posto (više od oba ETF-a koji kotiraju na Ljubljanskoj burzi), a u statistiku je u istom razdoblju upisao gotovo milijun eura prometa.