Nvidia suočena s izazovima novih čipova i investicijskim pitanjima

Jensen Huang, izvršni direktor Nvidije, osvrnuo se na zabrinutost da troškovi računalne infrastrukture za umjetnu inteligenciju izmiču kontroli.

Na događaju je predstavio snažnije čipove i popratne tehnologije, za koje tvrdi da će kupcima omogućiti bolju isplativost. Među novitetima su nasljednik vodećeg Nvidijina AI procesora, nazvan Blackwell Ultra, te dodatne generacije planirane sve do 2027. godine. Huang je također predstavio softversku platformu Dynamo, koja će optimizirati postojeću i buduću opremu, čineći je učinkovitijom i isplativijom.

"To je zapravo operacijski sustav za AI tvornice", rekao je Huang tijekom dvosatne prezentacije na godišnjoj GTC konferenciji u San Joseu u Kaliforniji, govoreći o svemu, od robotike do osobnih superračunala.

Nekoć malo poznato okupljanje developera, GTC konferencija sada je jedan od najiščekivanijih događaja, otkako je Nvidia postala ključni igrač u području umjetne inteligencije. Tehnološka industrija i Wall Street pomno prate njezine objave. Iako je Huang predstavio širok spektar hardvera, softvera i usluga, nije bilo neočekivanih iznenađenja za ulagače. Dionice tvrtke u utorak su pale za više od tri posto.

Nvidia, koja je nekada bila poznata prvenstveno po grafičkim procesorima za igranje igara, postala je tehnološki div prisutan u raznim industrijama. Huang je najavio da će nova serija procesora Blackwell Ultra biti dostupna u drugoj polovici 2025. godine, a veće poboljšanje, nazvano Vera Rubin, slijedi u drugoj polovici 2026.

Ključne objave s konferencije uključuju:

• Platformu Isaac GR00T N1, koja će "ubrzati razvoj humanoidnih robota". Nvidia surađuje s Walt Disneyjem i Google DeepMindom, a platforma će biti otvorena i za vanjske developere.

• Partnerstvo s General Motorsom, koje će AI integrirati u automobile nove generacije, tvornice i robote.

• Bežični projekt s tvrtkama poput T-Mobilea i Cisca, kroz koji će Nvidia pomoći u razvoju hardvera za nativne AI 6G mreže, nasljednika današnje 5G tehnologije.

• Nova osobna superračunala, temeljena na Nvidijinoj tehnologiji, koja će proizvoditi Dell, HP i drugi, omogućujući istraživačima i developerima da razvijaju AI modele direktno sa svojih stolova.

 

To je ključni trenutak za Nvidiju. Nakon dvije godine eksplozivnog rasta prihoda i tržišne vrijednosti, ulagači su 2025. godine počeli sumnjati u održivost AI euforije. Te su se sumnje pojačale kada je kineski startup DeepSeek početkom godine tvrdio da je razvio konkurentan AI model uz znatno manja ulaganja. DeepSeekove izjave potaknule su pitanja o smislenosti stalnog povećanja investicija u AI infrastrukturu. No ubrzo su ključni Nvidijini kupci, uključujući Microsoft i Amazon AWS, potvrdili da će nastaviti s ulaganjima u AI infrastrukturu.

Rast proizvodnje i prodaje

Najveći operateri podatkovnih centara, takozvani hiperskaleri, prema Bloomberg Intelligenceu, planiraju u 2025. godini potrošiti 371 milijardu dolara na AI infrastrukturu, što je 44 posto više nego prethodne godine. Do 2032. ta bi se brojka mogla popeti na 525 milijardi dolara, pri čemu se rast odvija brže nego što su analitičari predviđali prije nego što je DeepSeek stekao popularnost.

Unatoč tome, zabrinutost oko trgovinskih ratova i moguće recesije negativno je utjecala na Nvidijine dionice, koje su ove godine pale za 14 posto. U utorak su na njujorškoj burzi izgubile 3,3 posto, spustivši se na 115,53 dolara. Vijest o suradnji General Motorsa s Nvidijom negativno je utjecala na Mobileye Global, tvrtku koja razvija autonomnu vožnju, čije su dionice pale za 3,5 posto na 14,44 dolara. Mobileye je većinski u vlasništvu Intela i 2022. je proveo inicijalnu javnu ponudu (IPO).

Bloomberg

Glavno je pitanje s kojim se Nvidia suočava jest li ulaganja u AI infrastrukturu nastaviti rasti 2026. godine. "Dionice AI kompanija naglo su pale zbog straha od recesije. Iako vjerujemo da će AI biti posljednja stvar na kojoj će cloud pružatelji štedjeti, potencijalni problemi s financiranjem mogli bi utjecati na kapitalne izdatke", napisao je analitičar Wolfe Researcha Chris Caso u analizi prije događaja.

Ambiciozni plan razvoja

Iako Huang nije uspio potpuno umiriti ulagače, predstavio je razvojni plan budućih generacija čipova te otkrio revolucionarni sustav koji kombinira silicij i fotoniku, tj. svjetlosne valove. Nvidia je također najavila otvaranje laboratorija za kvantno računalstvo u Bostonu, s ciljem istraživanja tog brzorastućeg tehnološkog područja.

Tvrtka se posljednjih mjeseci suočavala s izazovima u proizvodnji, pokušavajući što brže modernizirati čipove. Rane verzije procesora Blackwell zahtijevale su dodatna prilagođavanja, što je odgodilo lansiranje. Nvidia tvrdi da su ti problemi sada riješeni, no i dalje ne može proizvesti dovoljno čipova da bi zadovoljila potražnju. Kako bi povećala proizvodne kapacitete, tvrtka je povećala troškove, što će ove godine utjecati na profitne marže.

Huang je otkrio da su četiri najveća javna cloud pružatelja, Amazon, Microsoft, Google (Alphabet) i Oracle, 2024. godine kupili 1,3 milijuna Nvidijinih čipova Hopper. Dosad, 2025. godine, ta je ista skupina već naručila 3,6 milijuna čipova Blackwell. Nakon lansiranja modela Vera Rubin u drugoj polovici 2026., Nvidia planira izdati Rubin Ultra godinu kasnije.

Sljedeća generacija čipova nakon Rubin Ultra nosit će naziv Feynman, što vjerojatno referira na Richarda Feynmana, američkog teorijskog fizičara koji je značajno pridonio razvoju kvantne mehanike.