Alarm u Frankfurtu: Zašto ECB hitno češlja poslovne knjige više od 20 banaka?

Europska središnja banka (ECB) udvostručila je broj banaka obuhvaćenih istragom o poveznicama s privatnim kreditiranjem (eng. private credit), u trenutku kada se taj sektor suočava s padom povjerenja investitora.

Ove godine ECB od više od 20 banaka traži dodatne pojedinosti o njihovoj izloženosti, što je porast u odnosu na desetak banaka u prethodnim provjerama, izjavile su osobe upoznate s temom. Banke sa značajnim vezama s privatnim kreditiranjem morat će podnositi izvješća s detaljima na godišnjoj razini, rekle su osobe koje su zatražile da ostanu anonimne jer ta komunikacija nije javna. Glasnogovornik ECB-a odbio je komentirati.

Iako se ECB-ov nadzor nadovezuje na slične aktivnosti iz protekle dvije godine, pozornost usmjerena na ovu industriju pojačana je posljednjih mjeseci nakon što je niz fondova bio prisiljen uvesti ograničenja na povlačenje sredstava. Regulator je zabrinut zbog nedostataka u načinu na koji tradicionalne banke evidentiraju svoju izloženost privatnom kreditiranju, unatoč tome što je taj sektor u eurozoni manji nego u SAD-u.

Izloženošću privatnom kreditiranju u Europi dominiraju četiri zajmodavca, pri čemu Deutsche Bank AG, Barclays Plc, BNP Paribas SA i HSBC Holdings Plc čine gotovo dvije trećine ukupnog iznosa u tom sektoru, prema podacima Bloomberg Intelligencea. Ipak, to je "upravljiv rizik" s obzirom na to da objavljene izloženosti čine samo 2,3 posto ukupnih kredita, objavio je BI prošlog mjeseca.

"Izloženosti ostaju relativno ograničene u usporedbi s drugom imovinom u knjigama banaka, ali snažno rastu", izjavila je prošlog tjedna u govoru Sharon Donnery, članica Nadzornog odbora ECB-a. "Ključni problem nije samo veličina tih izloženosti, već i sposobnost banaka da ih ispravno agregiraju."

To znači identificirati gdje banke daju kredite usporedno s fondovima za privatno kreditiranje te kada imaju preklapajuće izloženosti među fondovima, investitorima i portfeljnim kompanijama, rekla je. "Slabosti u ovom području mogu bankama otežati prepoznavanje koncentracija, korelacija i kanala prijenosa rizika u uvjetima stresa", izjavila je Donnery.

Industrija privatnog kreditiranja, vrijedna 1,8 bilijuna dolara, rasla je tijekom protekla dva desetljeća djelomično kao sredstvo za usmjeravanje kredita izvan strože reguliranog bankarskog sektora prema rizičnijim dijelovima gospodarstva. Međutim, banke su i dalje izložene mnogim fondovima za privatno kreditiranje, uključujući i kroz dodavanje financijske poluge radi povećanja prinosa.