Bitcoin raste, ali budućnost novca leži negdje drugdje

Novi oblik digitalnog novca postaje viralan, obuhvaća desetke milijuna korisnika, milijarde transakcija i pozornost svjetskih središnjih banaka. Ne, ne bitcoin, koji se u  12. ožujka popeo iznad 69.000 dolara i postavio novi rekord prvi put od studenog 2021. godine. Umjesto toga, govorim o brazilskom jeftinom sustavu instant plaćanja Pix. On bi mogao imati veću šansu oblikovati budućnost financija nego kriptovalute.

Početna ideja iza Pixa, koji je pokrenut 2020. – kao što je slučaj sa svim dobrim fintech rješenjima – bila je povećati financijsku uključenost, olabaviti stisak koncentriranog bankarskog sustava i učiniti plaćanja bržim i učinkovitijim. Uspio je nevjerojatnom brzinom – do sada ga je koristilo 160 milijuna ljudi ili 80 posto odraslog stanovništva Brazila, ali i 13 milijuna tvrtki. Kao omiljen način plaćanja u zemlji, postao je konkurencija kreditnim i debitnim karticama. Plan je proširiti projekt diljem svijeta u vrijeme kada središnje banke eksperimentiraju s popravcima sustava plaćanja i digitalnim valutama, kako bi zadržale kontrolu nad tehnološkim inovacijama.

Zamislite ovo kao drugu stranu takozvanog straha od propuštanja (popularno zvanog FOMO, od engl. Fear od missing out), koji je prisutan na tržištu bitcoina, kriptovalute koja se oporavila nakon pokretanja američkih fondova kojima se trguje na burzi (engl. exchange-traded fund – ETF) – što je u biti pakiranje tog tokena u privlačniji i pristupačniji paket, iako sam bitcoin ostaje daleko podložniji gomilanju i špekulacijama u usporedbi s aktivnostima kao što su plaćanje računa ili generiranje predvidljivih prinosa. Dok se populističke poruke oko bitcoina svode na izraze prkosa prema obitelji, prijateljima i financijerima koji upozoravaju na kupnju onoga što je Warren Buffett opisao kao "otrov za štakore na kvadrat", Pix je, s druge strane, besramno institucionalan – to je sustav za fiat plaćanja koji vodi središnja banka. Za korištenje je potreban bankovni račun, a sudjelovanje poslovnih banaka u procesu je obavezno. Također, tu priče o blockchainu nema na vidiku.

Pix je ipak futuristički projekt na svoj način i nedvojbeno zdraviji za gospodarstvo od trenutačne kupnje nestabilnih digitalnih tokena i meme coina poput dogecoina ili pepea, u nadi da će se na kraju pojaviti neka veća budala i otkupiti ih po višoj cijeni. Studija Međunarodnog monetarnog fonda primjećuje da se transakcije putem Pixa dovršavaju gotovo trenutačno i po nižoj stopi nego kod ostalih sustava plaćanja – besplatne su za pojedince i koštaju oko 0,33 posto za trgovce, što je niže od naknada od približno 1,13 posto za debitne kartice ili 2,34 posto za kreditne kartice te znatno niže od naknade od 3,99 posto koju je za svoj sustav plaćanja predložio WhatsApp tvrtke Meta Platforms.

walledstreetmemes.com

Naravno, i ovdje postoje rizici, bilo da se radi o gejziru podataka o osobnim transakcijama koji su izloženi njuškanju središnje banke, riziku od prijevara ili činjenici da sustav tek treba biti testiran u velikoj financijskoj krizi.

Ali morali biste biti stvarno zaslijepljeni digitalnim zlatom da zanemarite prednosti Pixa. Jedna studija koju je citirao The Banker otkrila je da su se dobici ovog brzog i praktičnog sustava plaćanja prelili na male banke i lokalne tvrtke koje su daleko od velikih gradova, što je rezultiralo većim kreditiranjem poduzetnika i kućanstava te većim kapitalnim ulaganjima. Središnja banka Brazila također je povećala digitalnu pismenost kako bi osigurala da ljudi ne budu izostavljeni iz novih trendova. U svijetu u kojem su transakcijske naknade još uvijek oko jedan posto u mnogim zemljama i utječu na rast, priča o Pixu čini se kao dobra vijest.

Sve nas to vraća na manje ohrabrujuće vijesti o najnovijem rastu bitcoina. Unatoč senzacionalizmu oko ETF-ova, ironija je da ovdje ima malo toga novoga – to je ista stara spekulacija, s istim starim izlistanim tvrtkama kao što je MicroStrategy koje su spremne kupiti još bitcoina (iako mogu postojati neke prijetnje prihodima za one kao što je Coinbase Global). Rizici koji su ugrozili kriptotržište ostaju, uključujući pogoršanje u vidu odljeva kapitala na tržištima u razvoju – Nigerija procjenjuje da je 26 milijardi dolara u kriptoplaćanjima prošle godine prošlo kroz Binanceov lokalni entitet prošle godine.

Nadajmo se da će Pix, dugoročno gledano, dokazati da se FOMO ne može usporediti sa stvarnom korisnošću – prije nego što pukne sljedeći kriptobalon.