Probudio se uspavani div - mogu li Googleov Gemini i TPU pokoriti Nvidiju

Posljednjih godina svijetom umjetne inteligencije (AI) dominira jedna tvrtka - Nvidia. Njeni grafički procesori (GPU) postali su standard za obuku i izvršavanje AI modela, u što ulažu svjetski startupi i najveći tehnološki igrači. Međutim, posljednjih dana tržište svjedoči (ne)očekivanom preokretu.

Uspavani Alphabet zaoštrava konkurenciju sklapajući planove s Metom o izdašnom ulaganju u Googleove AI čipove, svjesno i nesvjesno potkopavajući najveći Nvidijin rast od njezina osnutka. Tržišna kapitalizacija Alphabeta približava se značajnom psihološkom pragu od četiri bilijuna dolara, ali cijena dionice je najveći dobitnik ove godine među "Veličanstvenih 7".

Što je prouzročilo ovaj zaokret i što Google ponovno čini relevantnim u AI utrci? Odgovor leži u dva ključna faktora: novim generacijama Gemini AI modela i vlastitim čipovima - Tensor Processing Units (TPU), koji postaju ozbiljna alternativa Nvidijinim GPU-ima.

Gemini 3 - novi vladar među AI modelima

Tri godine nakon što je ChatGPT promijenio tijek razvoja umjetne inteligencije, mnogi su vjerovali da je Google zaglavio u razvoju umjetne inteligencije i da su šanse da sustigne Nvidiju, koja je u petoj brzini, sve manje. Međutim, Googleov najnoviji model, Gemini 3, odmah je osvojio priznanje stručnjaka - prema rezultatima testova performansi, među najboljima je na svijetu, s izvanrednim sposobnostima u zaključivanju, kodiranju, pa čak i u zadacima koji su prije predstavljali izazov za AI chatbotove. Verzija Gemini 3 Pro trenutno dominira AI ljestvicama (rang listama najboljih AI modela prema performansama) LMArena i Humanity's Last Exam, ali Andrej Karpathy, suosnivač OpenAI-a, ocjenjuje je kao "tier 1 LLM" - model prve razine velikih jezičnih modela.

Izvršni direktor Googlea Sundar Pichai naglašava da tvrtka primjenjuje "full-stack" pristup AI-u, što znači da razvija modele, aplikacije, cloud infrastrukturu i vlastite čipove - sve u jednom ekosustavu. Ovaj integrirani pristup omogućuje Googleu da brzo reagira na konkurentske izazove i zahtjeve tržišta.

Nvidia, s druge strane, nije "full-stack" tvrtka - njezin je fokus prvenstveno na GPU-ima i AI hardveru, dok softver i AI modele razvijaju drugi (Microsoft, OpenAI, Google). Nvidia je tehnološki vrlo fleksibilna i njezini GPU-i mogu pokretati širok raspon AI zadataka, čak i ako tvrtka ne kontrolira cijeli ekosustav poput Googlea. To znači da Nvidia ovisi o drugim tvrtkama za softverske aplikacije i modele, dok Google može samostalno optimizirati čipove za svoje AI modele (Gemini, DeepMind).

Bloomberg

Tržišni učinci su jasni - Alphabet je od sredine listopada povećao tržišnu kapitalizaciju za gotovo bilijun dolara. SoftBank i Nvidia zabilježili su pad, što su investitori protumačili kao strah od konkurencije koju donosi Gemini. Google se sada smatra "uspavanim divom koji se potpuno probudio", rekao je za Bloomberg Neil Shah iz Counterpoint Researcha.

Bloomberg

TPU - vlastiti čip za vlastiti AI ekosustav

Prije deset godina, Google je predstavio Tensor Processing Unit (TPU), specijalizirani čip razvijen za ubrzavanje pretraživanja i interne analitike, a kasnije prilagođen za složene zadatke umjetne inteligencije. Za razliku od Nvidijinih GPU-ova, dizajniranih za paralelno izvršavanje širokog raspona zadataka i visoku fleksibilnost, TPU je posebno optimiziran za matrične operacije, što je ključni proces u treniranju neuronskih mreža koje pokreću AI modele. Takav dizajn donosi dvije važne prednosti: veću energetsku učinkovitost i niže operativne troškove, posebno pri izvođenju složenih izračuna.

Najnovija verzija, nazvana Ironwood, predstavlja sedmu generaciju TPU-ova. Ovi čipovi su tehnološki optimizirani za AI inferenciju, što znači da su namijenjeni praktičnoj upotrebi modela, a ne samo za njihovo treniranje. Ironwood je dostupan u konfiguracijama od 256 do čak 9216 čipova, što tvrtkama i istraživačkim timovima omogućuje odabir kapaciteta prema svojim potrebama.

Jedna od ključnih snaga TPU-a u Googleovom ekosustavu je njegova duboka integracija s razvojem AI modela, posebno s DeepMind timom i njihovim naprednim Gemini modelima. Ova sinergija omogućuje Googleu da izravno prilagodi TPU čipove zahtjevima svojih AI algoritama, maksimizirajući performanse uz smanjenje troškova u usporedbi s univerzalnijim rješenjima. Zahvaljujući tome, TPU-ovi postaju ozbiljna alternativa Nvidia GPU-ovima u segmentu velikih modela.

 

Veliki ugovori i tržišno priznanje

TPU sada koristi niz vodećih AI igrača. Startupovi poput Anthropica, Safe Superintelligencea, Midjourneyja i Salesforcea oslanjaju se na Googleove čipove. U listopadu je Anthropic osigurao pristup milijunu TPU-ova, dok Meta planira implementirati ga u svoje podatkovne centre od 2027. godine. Odluka dolazi u vrijeme kada raste potražnja za specijaliziranim AI hardverom koji može učinkovito podržati masivne modele poput Geminija, a istovremeno održavati niske troškove i potrošnju energije. Posebnu pozornost treba posvetiti smanjenju troškova, kao stavci koju investitori trenutno pomno prate, zabrinuti da bi AI balon mogao puknuti, između ostalog, zbog rekordnog zaduživanja tvrtki. Stoga, sve što spada u okvir održivosti šalje signal investitorima da je to "racionalno" i "dugoročno". Naravno, nema jamstva, ali rizik je smanjen.

Poslovi koje Google sklapa s najvećim tehnološkim igračima pokazuju da mnogi od njih zapravo traže alternativu Nvidiji, kako bi smanjili svoju ovisnost o samo jednoj tvrtki. Ako na trenutak zanemarimo tehničke čimbenike, trebali bismo uzeti u obzir i psihološke - nijedna velika tvrtka ne želi imati jednu opciju, jer svaki prekid u opskrbi, povećanje cijene ili ograničenja pristupa Nvidia GPU-ima mogu izravno utjecati na tempo razvoja njihovih AI projekata.

Google, nudeći TPU-ove integrirane sa svojim AI modelima i cloud platformom, postaje upravo ta strateška opcija koja omogućuje velikim igračima diverzifikaciju resursa i smanjenje ovisnosti o dominantnom Nvidia ekosustavu. Nije slučajno da se sve događa upravo sada - Nvidia je toliko skočila u usporedbi s drugima, da postoji prirodan strah od kraja čarolije nakon ponoći - što ako/kada se kočija ponovno pretvori u bundevu.

Ono što se trenutno događa na tržištu, a čemu investitori nikada nisu svjedočili, i sve što je nepoznato - koliko god fascinira, toliko i izaziva strah; ponekad se čini nestvarnim. Osim toga, Google je stari, iskusni div koji je, možda, samo trenutno platio cijenu munjevitog napretka Nvidije - Jensen Huangova tvrtka toliko je uzletjela da je ostavila dojam da Google zaostaje i spava. To je narativ koji također treba preispitati, jer može biti relativan, posebno na tržištu gdje se čini da nema kontrole ni nad čim - ni nad rastom ni nad inovacijama ni nad potencijalnim šokovima.

Bloomberg

Dvije filozofije AI hardvera

Nvidia i Google danas predstavljaju dvije strane AI industrije. Nvidia ostaje industrijski standard - fleksibilna i univerzalna, sposobna za različite algoritme i modele. Google, s druge strane, nudi specijalizirane i energetski učinkovite čipove, u kombinaciji s vlastitim softverom i cloud infrastrukturom.

Iako Google ne planira u potpunosti zamijeniti Nvidijine GPU-ove, njihovi TPU-ovi mogli bi postati ključni dio "košare" potrebne za rast AI mogućnosti. Google se time natječe ne samo tehnološki, već i na tržištu - stvarajući paralelni ekosustav i novu opciju za velike igrače. Konkretno, Warren Buffett je uložio 4,9 milijardi dolara u Google u trećem tromjesečju 2025., dodatno potvrđujući povjerenje investitora u Googleove AI inicijative.

Tvrtkin cloud posao ostvario je prihod od 15,2 milijarde dolara u trećem tromjesečju, što je porast od 34 posto u odnosu na prethodnu godinu, ali je i dalje treći iza AWS-a i Microsoft Azurea. Waymo, samostalna divizija Alphabeta, širi se u nove gradove, dok Gemini i TPU čine središnji dio tehnološkog ekosustava tvrtke.

Dakle, unatoč činjenici da je Google bio "uspavana ljepotica" među tehnološkim divovima u proteklim godinama, sada je potpuno budan. Napredak Gemini modela, širenje TPU-ova, veliki ugovori s Anthropicom i Metom te vertikalna integracija u cloudu, softveru i hardveru čine Alphabet tvrtkom koja ne samo da sustiže Nvidiju, već i stvara paralelni ekosustav. Ono što je gotovo sigurno jest da Google neće postati nova Nvidia u smislu industrijskog standarda, ali svakako je u ulozi ključnog paralelnog igrača koji pomiče granice AI tehnologije i tržišne dinamike.