Carine mijenjaju pravila igre - doznajte kako i u što ulagati

Zbog trgovinskog rata, potrošačima i ulagačima savjetuje se diverzifikacija portfelja – ulaganje u međunarodne dionice i obveznice te izbjegavanje impulzivnog donošenja odluka.

Vrijeme je da se još jednom promisli o planiranju mirovine, jer je sada povoljna prilika za Roth konverziju – prijenos sredstava iz tradicionalnog IRA računa na Roth IRA, dok je vrijednost imovine niska, što može rezultirati nižim porezom.

Američki potrošači i mali ulagači pod pritiskom su nakon odluke Donalda Trumpa o uvođenju carina, čime je pokrenut trgovinski rat i potencijalno uzrokovan rast cijena automobila, odjeće i hrane.

U proteklim tjednima, dok je S&P 500 pao s rekordne razine iz veljače, govorilo se o tome da ulagači šire portfelje ulaganjem u međunarodne dionice. Dok se čekala Trumpova objava carina, stručnjaci su savjetovali da se veće kupnje, poput kupnje automobila, obave što prije.

Mnogi Amerikanci poslušali su taj savjet, pa je promet u autosalonima naglo porastao. Vrijeme je za veće kupnje te je moguće izbjeći više cijene i uštedjeti novac, s obzirom na rastući rizik od recesije. Na tržištu je malo utočišta, posebice zbog pada globalnih zaliha izazvanih carinama i kineskim protumjerama.

"Svijet se promijenio", kaže Ben Inker, suradnik Jeremyja Granthama i suvoditelj odjela za alokaciju sredstava u GMO-u. "Situacija je teška zbog velike neizvjesnosti. Ne znamo koliko će trajati", dodaje.

Stručnjaci savjetuju što Amerikanci mogu napraviti za zaštitu osobnih financija:

Donald Trump najavljuje uvođenje carina američkim trgovinskim partnerima | Michael Nagle/Bloomberg

 

Procijenite svoj portfelj

Ako već niste, analizirajte gdje vam je uložen novac. Ulagačka strategija u SAD-u godinama je bila jednostavna – S&P 500 rastao je. No sada se ta strategija dovodi u pitanje. I dalje vrijedi temeljni savjet: ne paničarite i ne rasprodajte sve.

"Toliko je ljudi gledalo tržišta i reklo 'Sve što mi treba je S&P 500' jer je dugo razdoblje diverzifikacije bilo razočaravajuće", izjavila je Marta Norton, glavna investicijska strateginja u Empower Investmentsu. "Diverzifikacija danas doista funkcionira za ulagače."

Stručnjaci kažu da treba posebno obratiti pažnju na nekoliko područja:

Uložite u međunarodne dionice

Mike Bailey, direktor istraživanja u FBB Capital Partnersu, preporučuje ulaganja u europske, japanske i kanadske dionice. Široka ponuda razvijenih neameričkih tržišta, poput indeksa MSCI EAFE, predstavlja priliku za diverzifikaciju portfelja bez uključivanja kineskih dionica.

Terry Spath, osnivač Zuma Wealtha, savjetuje klijentima da razmotre ulaganja u Njemačku i Japan putem ETF-ova.

"Njemačka će ubrzati gospodarski rast, a u Japanu nominalni gospodarski rast, inflacija i plaće imaju koristi od vladinih reformi, što se odražava na poboljšanu zaradu", kaže Spath.

Kupujte kad cijene padaju

Michael Sonnenfeldt, osnivač i predsjednik savjetničke tvrtke Tiger 21, smatra da treba kupovati dionice tijekom padova. Takav način kupnje bio je aktualan posljednjih godina.

Pametan potez koji ulagači mogu učiniti sada, kaže, postaviti je sustavnu strategiju za povećanje kupnji kako tržišta padaju, bilo izravno ili putem ETF-ova. "Ulagači mogu ulagati u fazama – uložiti određeni iznos kada indeks padne 20 posto s vrhunca, udvostručiti taj iznos na 25 posto, i dodatno povećati na 30 posto", rekao je Sonnenfeldt. To "omogućuje iskorištavanje volatilnosti tržišta bez straha, kroz pametan pristup koji se može isplatiti dugoročno."

Obveznice visoke kvalitete

Sada je možda pravo vrijeme za dodavanje određenih obveznica u portfelj, kaže Emily Roland, glavna investicijska strateginja u John Hancock Investment Managementu. Preporučuje povećanje izloženosti korporativnim obveznicama investicijskog rejtinga i hipotekarnim vrijednosnim papirima.

Oportunistički sektori

John Pantekidis, izvršni partner u TwinFocusu, vidi brojne prilike u defenzivnim dionicama te u nuklearnoj industriji, kako u SAD-u tako i u Europi.

"Ako SAD prestane biti sigurnosni štit svijetu, mnoge će se zemlje okrenuti nuklearnoj energiji jer je jeftina i učinkovita", rekao je. "Ako to doista bude Trumpov smjer, mogli bismo vidjeti širenje nuklearnog naoružanja i više nuklearnih elektrana, jer su, ako se pravilno izgrade, vrlo učinkovite."

Pantekidis ističe da je europska potrošnja na obranu dugo bila ispod jedan posto BDP-a, dok sada iznosi oko dva posto. U prosjeku bi ta brojka mogla narasti na tri do četiri posto. Ulagači se mogu izložiti nuklearnom sektoru kroz Range Nuclear Renaissance Index ETF (NUKZ), koji prati kompanije iz industrije nuklearnog goriva i energije. Za obrambeni sektor postoji Global X Defense Tech ETF (SHLD).

Potrošačke zalihe

Široki spektar potrošačkih proizvoda, od automobila do prijenosnih računala i sportske opreme, vjerojatno će poskupjeti. Catherine Russ, profesorica ekonomije na Sveučilištu Kalifornija u Davisu, kaže da će carine američka kućanstva godišnje stajati u prosjeku nekoliko tisuća dolara.

Robert Handfield, profesor upravljanja opskrbnim lancem na Državnom sveučilištu Sjeverne Karoline, predviđa da će proći kratko razdoblje prije nego kupci uoče puni opseg povećanja cijena. To znači da bi sadašnja kupnja mogla biti mudra – dokle god ne pretjerujete.

"Ako imate veće kupnje pred sobom, možda bi bilo pametno raspitati se imaju li trgovine zalihe koje još nisu pogođene carinama", rekao je Handfield.

Također, budite oprezni s kupnjom proizvoda koji zahtijevaju zaduživanje, jer su kamatne stope i dalje visoke, upozorava Ben Loughery, osnivač Lock Wealth Managementa iz Atlante. Dodatni mjesečni trošak može biti izazovan ako su vam troškovi već opterećeni višim cijenama svakodnevnih artikala.

Autosaloni bilježe povećanje prodaje jer kupci žure kupiti vozila prije nego što cijene porastu | Eric Thaier/Bloomberg

Vrijeme za kupnju automobila

"Definitivno bih preporučila da pokušate nabaviti automobil prije nego kasnije, ako je potrebno", rekla je Kayla Scanlon, financijska edukatorica i suradnica Bloomberg Opiniona. Pridružila se ostalima u tvrdnji da bi kupci trebali krenuti sada, prije nego što cijene porastu.

Financijski planer Eric Roberge iz Beyond Your Hammocka iz Bostona ima drugačije mišljenje. On preporučuje da, ako je moguće, postojeći automobil samo kozmetički dotjerate. Njegov klijent s 10 godina starim automobilom s manje od 75 tisuća prijeđenih milja razmišljao je o kupnji novog, ali se odlučio samo popraviti kozmetičke nedostatke. Platili su oko osam tisuća dolara, dok bi za isti model novog automobila platili čak 72 tisuće dolara, rekao je Roberge.

Sada Roberge i njegova supruga planiraju isto učiniti sa svojom Mazdom CKS-5 iz 2019. godine – potrošiti oko 10 tisuća dolara na popravke vanjskog dijela vozila i voziti ga još nekoliko godina.

Općenito, Roberge savjetuje klijentima da budu suzdržani s potrošnjom ili da odgode veće kupnje kad god je to moguće.

"Ne želimo da ljudi stave svoj život na pauzu", rekao je. "No ako je riječ o isključivo proizvoljnoj kupnji, nečemu što žele, a ne trebaju, trenutno savjetujemo da to odgode dok se ne osjećaju financijski stabilnije."

Planiranje mirovine

Sada bi mogao biti dobar trenutak za prijenos sredstava iz tradicionalnog IRA računa s odgodom poreza u Roth IRA račun nakon oporezivanja, što se zove Roth konverzija, prema Jacku Heintzelmanu, financijskom planeru iz Boston Wealth Strategiesa.

Logika za to u trenutku kada je tržište u padu ta je da kad napravite Roth konverziju, morate platiti porez na vrijednost prenesene imovine, a ta je vrijednost trenutno smanjena. Ne samo da ćete platiti manji porez, već će se prenesena imovina vjerojatno oporaviti u vrijednosti, a budući prinosi neće biti oporezivi.

Ne morate prodavati niti zatvarati poziciju kako biste obavili konverziju – možete prenijeti dionice ili fond iz svog tradicionalnog IRA u Roth IRA preko svojeg financijskog savjetnika ili IRA pružatelja. Potrebno je imati otvoren Roth IRA račun ili ga otvoriti za potrebe transakcije.

Najvažnije je da se prethodno posavjetujete s računovođom, rekao je Heintzelman, jer svaki preneseni dolar povećava vaš oporezivi prihod za tu godinu. Ako ste blizu prelaska u viši porezni razred, Roth konverzija mogla bi vas gurnuti preko granice, što bi moglo značiti više premije za Medicare ako imate više od 65 godina ili gubitak drugih beneficija vezanih uz prihod.