Europski obrambeni div KNDS kreće po milijarde na burzama u Frankfurtu i Parizu

Proizvođač tenkova KNDS NV započeo je proces za provođenje inicijalne javne ponude (IPO) u Frankfurtu i Parizu u sljedećih nekoliko tjedana, nastavljajući s planovima da postane paneuropska obrambena kompanija.

Trenutačni dioničari ove obrambene tvrtke, francuska država i Wegmann & Co. GmbH – holding kompanija njemačke obitelji osnivača – zajedno će ponuditi 20 posto udjela u tvrtki, navodi se u priopćenju od srijede. Transakcija tog opsega lako bi svrstala ovaj IPO među najveće europske ponude posljednjih godina.

Proces IPO-a izmijenit će vlasničku strukturu jedne od strateški najvažnijih obrambenih tvrtki u Europi, učinkovito je pretvarajući u francusko-njemačko zajedničko ulaganje (joint venture). KNDS je najnovija obrambena grupa koja izlazi na europska tržišta kapitala tražeći uvrštenje na burzu, potaknuta preuzetim obvezama vlada da troše više na svoje vojske.

Wegmann & Co., koji trenutačno drži polovicu KNDS-a, prodat će 40 posto udjela njemačkoj vladi u transakciji koja se očekuje prije IPO-a, izjavio je glavni izvršni direktor KNDS-a Jean-Paul Alary. Francuska država, koja posjeduje drugu polovicu KNDS-a, smanjit će svoj udio na 40 posto prodajom dionica u javnoj ponudi. Njemačka i Francuska objavile su u ponedjeljak da su postigle dogovor o upravljačkoj strukturi tvrtke koja će uključivati da svaka strana drži jednake udjele.

Nakon izlaska na burzu, sjedište KNDS-a bit će u Nizozemskoj, s 20 posto dionica u slobodnom optjecaju (free float) na dvjema europskim burzama. Struktura ovog posla naglašava sve izraženije stajalište u europskim prijestolnicama o važnosti zadržavanja ključne tehnologije i sigurnosne imovine.

David Kawai/Bloomberg

Tjedni koji su prethodili priopćenju od srijede bili su zasjenjeni teškim pregovorima između Njemačke i obiteljskih dioničara, dodatno otežanim nedavnim gubitkom zamaha europskih obrambenih dionica. Kompanija je također morala razmotriti utjecaj SpaceX-ova rekordnog IPO-a na tržišta dionica, kao i pokušaj češkog suparnika u proizvodnji streljiva, tvrtke CSG NV, da preuzme udio.

Objavljene procjene vrijednosti tvrtke dosegnule su vrhunac od 25 milijardi eura. Ranije izvješće Bloomberga navelo je da bi sporazum između Njemačke i obiteljskih dioničara mogao procijeniti KNDS na iznos između 15 i 18 milijardi eura, ovisno o tome gdje će se cijena dionice skrasiti nakon nekoliko tjedana trgovanja.

KNDS posluje kroz pet odjela: sustavi, streljivo, oprema, obuka i održavanje. Među njegovim proizvodima su borbeni tenkovi, oklopni transporteri, pokretni mostovi i robotska vozila. Također proizvodi krupno streljivo za opskrbu tih borbenih vozila. Kao uvrštenoj kompaniji na burzi, ključni konkurenti bit će joj Rheinmetall AG i CSG NV.

Kompanija sa sjedištem u Amsterdamu ostvarila je prihode od 4,4 milijarde eura u 2025. godini, što je oko 16 posto više nego godinu ranije, pokazuju njezini najnoviji rezultati. KNDS cilja na rast prihoda od 30 posto u 2026. godini i EBIT maržu (dobit prije kamata i poreza) od oko 12 posto, navodi se u priopćenju od srijede. Srednjoročni cilj grupe za EBIT maržu iznosi 14 do 15 posto.

Knjiga narudžbi, ključni pokazatelj koji daje uvid u buduće poslove kompanije, porasla je na 33,1 milijardu eura krajem prošle godine, u usporedbi s 23,5 milijardi eura godinu dana ranije.

 

Tvrtka blisko surađuje s ukrajinskom vojskom i s ukupno oko 40 oružanih snaga diljem svijeta, pokazuje izvješće. Trenutačno zapošljava oko 11.000 radnika, a taj će broj, kako navode, nastaviti rasti i ove godine s povećanjem proizvodnje te ulaganjem u istraživanje i razvoj.

Bank of America Corp., Deutsche Bank AG, Goldman Sachs Group Inc. i Societe Generale SA aranžeri su ove ponude.

 

- Uz pomoć Laure Alviz