Alphabet prodao obveznicu tešku 3,6 milijardi dolara u japanskom jenu

Alphabet je prodao obveznice u vrijednosti od 576,5 milijardi jena (3,6 milijardi dolara) u najvećem poslu ikada sklopljenom u japanskoj valuti od strane tvrtke koja nije iz Japana.

Debitantska jenska obveznica matične tvrtke Googlea uključuje petogodišnje obveznice u vrijednosti od 200,5 milijardi jena s kamatnom stopom od 50 baznih bodova iznad srednjih swapova. Bilo je i šest drugih tranši.

Najnovija prodaja obveznica dio je serije prodaja obveznica koje su internetskom divu donijele gotovo 60 milijardi dolara u posljednja četiri mjeseca. To je još jedan znak da velike globalne korporacije sve više gledaju na tržište jenskih obveznica kako se ubrzava kapitalna potrošnja potaknuta umjetnom inteligencijom. Prodaja jenskih obveznica od strane nejapanskih izdavatelja porasla je za više od 280 posto na 1,6 bilijuna jena ove godine, prema podacima koje je prikupio Bloomberg.

"Dok američki investitori pokazuju znakove umora, japanski investitori i dalje su gladni prinosa i spremni su kupiti vrijednosne papire od velikih izdavatelja poput Alphabeta", rekao je Taketoshi Tsuchiya, predsjednik Fujiwara Capitala. Hiperskaleri izdaju velike količine dolarskog duga za financiranje kapitalno intenzivnih podatkovnih centara, a drugi investitori su vjerojatno već iskorišteni, rekao je.

Alphabet je aktivno koristio inozemna tržišta obveznica. Ranije ovog mjeseca tvrtka je prodala svoje najveće obveznice denominirane u eurima i kanadskim dolarima, prikupivši gotovo 17 milijardi dolara. Prije toga, prodala je obveznice denominirane u sterlinzima i švicarskim francima, uz izdanje duga u američkim dolarima.

Debitantska izdanja obično nude šire spreadove, obrazac kojem odgovara prodaja jenskih obveznica, rekao je Shunsuke Oshida, generalni direktor tvrtke Manulife Investment Management. "Za inozemne izdavatelje bez Japana kao glavnog tržišta, plaćanje određene premije na debitantsku ponudu može potaknuti potražnju investitora za naknadnim poslovima", rekao je.

Sporazum također naglašava atraktivnost dodatnog prinosa dostupnog s korporativnim zapisima, budući da su japanske državne obveznice doživjele neviđenu volatilnost nakon što je Banka Japana odustala od desetljećima duge ultra-lake monetarne politike. Desetogodišnja tranša izdanja Alphabeta ima kupon od 3,189 posto, što je znatno više od prinosa od 2,71 posto za državne obveznice istog dospijeća.

Alphabetova bumper obveznica mogla bi također potaknuti druge globalne tvrtke da iskoriste tržište jena. Berkshire Hathaway, koji je posljednji put koristio tržište jenskih dužničkih instrumenata u travnju, redovito je prodavatelj od svoje prve prodaje jenskih obveznica 2019. godine.

Prikupljanje sredstava također bi moglo potaknuti očekivanja da bi Alphabet mogao produbiti svoju prisutnost u Japanu. Alphabet je nedavno povećao svoje izglede za kapitalne izdatke na čak 190 milijardi dolara, u odnosu na prethodnu procjenu od 185 milijardi dolara i otprilike udvostručio svoju potrošnju u 2025. godini.