Ulagati u zlato putem ETF-a – da ili ne?

Ulagačima koji žele iskoristiti rast cijene zlata na raspolaganju su i burzovno uvršteni fondovi (ETF). Koje su njihove prednosti i nedostaci?

Zlato se smatra klasičnim oblikom ulaganja u vremenima nesigurnosti – treba pružiti sigurnu zaštitu od inflacije, valutnih nestabilnosti i geopolitičkih napetosti. U posljednje vrijeme ulaganje u zlato donijelo je i lijep prinos, budući da je cijena u godinu dana porasla za 44,5 posto. Trenutno se kreće oko 3.350 američkih dolara za trojsku uncu (31,1 gram).

Međutim, kupnja fizičkog zlata u obliku zlatnih poluga ili kovanica može biti problematična zbog zahtjeva vezanih uz njegovo čuvanje. Alternativa su ETF-ovi – fondovi koji se trguju na burzi i omogućuju izloženost zlatu putem online platformi.

 

Neki ETF-ovi prate cijenu fizičkog zlata koje upravitelji fondova doista skladište u trezorima – primjerice, najveći zlatni ETF po obujmu SPDR Gold Shares, kao i Xetra-Gold ili Invesco Physical Gold. Drugi koriste izvedene financijske instrumente, zbog čega ih se ponekad označava kao ETC-ove (engl. exchange-traded commodities).

Likvidnost bez brige oko čuvanja

Jedna od glavnih prednosti ulaganja u zlato putem ETF-ova visoka je likvidnost – investitor može kupiti ili prodati udjele u fondu bilo kada tijekom burzovnog trgovanja. Osim toga, izbjegava se fizičko skladištenje zlata, čime se smanjuju troškovi i složenost.

Još jedna prednost je dostupnost – ulazak na tržište moguć je i s relativno malim ulozima. ETF-ovi su u pravilu transparentni i regulirani financijski proizvodi. Većina europskih ETF-ova usklađena je s UCITS standardima, što investitorima jamči određenu razinu sigurnosti.

Kapitalna dobit podložna je oporezivanju

Ulaganje putem ETF-ova ima i svojih mana. Kupnjom ETF-a investitor ne postaje vlasnik fizičkog zlata, već samo stječe izloženost njegovoj tržišnoj cijeni. Dodatno, ETF-ovi koji kotiraju u američkim dolarima mogu predstavljati valutni rizik za investitore koji štede u eurima.

Premda su upravljačke naknade kod većine fondova relativno niske, dugoročno mogu utjecati na ukupni prinos. Također, važno je voditi računa o poreznom tretmanu – u Sloveniji se kapitalna dobit od prodaje ETF-ova oporezuje, dok prodaja fizičkog zlata nije predmet oporezivanja.

Zlato ne donosi novčane tijekove

"Kod odabira ETF-a ili sličnog proizvoda vezanog za zlato, ključno je provjeriti posjeduje li fond doista fizičko zlato, a ne samo izvedene instrumente, jer ti proizvodi nose dodatne i nepotrebne rizike. Derivativni fondovi prikladniji su za profesionalne ulagače", rekao je za Bloomberg Adriju analitičar Ilirike Lojze Kozole. "Također, fond treba imati niske administrativne troškove (TER) i dovoljnu likvidnost, kako bi omogućio jednostavno trgovanje i vjerno praćenje cijene zlata", dodao je.

Fizičko zlato nosi izazove skladištenja | Bloomberg

Zlato se često koristi kao sredstvo diverzifikacije portfelja i zaštite od inflacije i sustavnih rizika. Prema mišljenju Lojze Kozole, primjeren udio zlata u portfelju za većinu ulagača iznosi oko deset posto. "Budući da zlato ne generira novčane tijekove, njegova je glavna funkcija zaštita vrijednosti u neizvjesnim okolnostima", ističe.

Savjetuje investitorima da se obrate svojoj brokerskoj kući, "gdje će im pomoći odabrati odgovarajući proizvod, ovisno o njihovom profilu rizika i investicijskim ciljevima".

Ulaganje u rudnike zlata Alternativni način izlaganja cijeni zlata predstavljaju ETF-ovi koji ulažu u dionice rudarskih kompanija – poput VanEck Gold Minersa (GDX) ili iShares Gold Producersa. Ti fondovi nose veći rizik, ali mogu donijeti i znatno veće prinose.

Trenutno nema komentara za vijest. Ostavite prvi komentar...

Ostavi komentar