Pregled tržišta: Nafta raste, terminski ugovori na S&P 500 padaju

Cijena sirove nafta je porasla u volatilnom trgovanju, a dionice su izgubile zamah jer su investitori ostali oprezni uoči roka koji je američki predsjednik Donald Trump zadao Iranu za postizanje mirovnog sporazuma. Signali o prekidu vatre oslabljeni su rizikom od daljnje eskalacije.

Brent nafta je poskupjela za 1,2 posto i trgovala se iznad 111 dolara po barelu nakon što je cijena oscilirala između dobitaka i gubitaka uoči Trumpovog roka u utorak u 20 sati po istočnoameričkom vremenu. Dolar, koji se nametnuo kao omiljeno utočište tijekom rata s Iranom, porastao je za 0,1 posto.

Globalne dionice su prvo u ponedjeljak porasle zbog nade u prekid vatre, a zatim su fluktuirale dok je neizvjesnost oko rata držala ulagače po strani. Terminski ugovori na američke dioničke indekse pali su za 0,4 posto. Azijske dionice smanjile su ranije dobitke na 0,5 posto, predvođene tehnološkim dionicama koje se smatraju manje izloženima šestotjednom sukobu na Bliskom istoku.

Ulagači su oprezni jer neizvjesnost oko rizika od eskalacije, poremećaja u opskrbi naftom i političkih odgovora ograničava odlučnost tržišta unatoč signalima o mogućem prekidu vatre. Pozornost je i dalje usmjerena na Hormuški tjesnac, ključnu arteriju za protok nafte na Bliskom istoku, pri čemu američki predsjednik inzistira da Iran osigura nesmetan tranzit kroz taj plovni put.

Indeks jednomjesečne volatilnosti valuta skupine G10, koji prati JPMorgan Chase & Co, porastao je u ponedjeljak za 17 baznih bodova na 7,98 posto. Ostao je unutar nedavnih okvira, što signalizira blagu, a ne ozbiljnu zabrinutost uoči nadolazećeg roka.

"Sudionici na tržištu ostat će vrlo osjetljivi na daljnji razvoj događaja s Bliskog istoka, koji i dalje služi kao glavni pokretač sentimenta", napisao je Nick Twidale, glavni tržišni analitičar u tvrtki AT Global Markets. "Svi će pratiti vijesti kako dan bude odmicao, ali čini se da je sentiment trenutačno pesimističan."

Trump je izjavio da pregovori s Iranom "idu dobro" uoči roka za postizanje sporazuma, ali je istovremeno inzistirao na slobodnoj plovidbi kroz Hormuški tjesnac. Ako Iran ne pristane na uvjete SAD-a, američka vojska bi mogla uništiti "svaki most u Iranu do sutra u ponoć" i "izbaciti iz pogona sve elektrane", upozorio je Trump u ponedjeljak.

"Očito je prerano da promatrači tržišta prestanu razmišljati o geopolitičkom riziku", rekao je Jeff Buchbinder iz tvrtke LPL Financial. "Smatramo da je investitorima trenutno najbolje biti strpljiv."

Trumpov samonametnuti rok označava najnoviji ključni trenutak u ratu koji je odnio tisuće života i izazvao dosad najveći poremećaj na globalnom tržištu nafte. Američki predsjednik se bori pronaći izlaznu strategiju iz sukoba koji je sve nepopularniji među Amerikancima suočenima s prosječnim cijenama benzina iznad četiri dolara po galonu (3,79 litre).

Iran je navodno odbio prijedlog o prekidu vatre putem posrednika Pakistana. Prema navodima iranske državne novinske agencije, Teheran zahtijeva trajni prekid rata, ukidanje sankcija i napore za obnovu, uz protokol o sigurnom prolasku kroz Hormuz.

Zlato se kretalo između dobitaka i gubitaka, trgujući se oko 4650 dolara po unci. Prinosi na 10-godišnje državne obveznice SAD-a porasli su za jedan bazni boda na 4,34 posto. Bitcoin je pao za više od 1,5 posto i trgovao se oko 68.700 dolara.

"Ovim tržištem upravljaju vijesti", izjavio je Josh Gilbert, tržišni analitičar u tvrtki eToro Ltd. "Vidjeli smo to u ponedjeljak, kada su izvješća o potencijalnom 45-dnevnom okviru za prekid vatre podigla dionice i spustila cijenu nafte, samo da bi Trumpova retorika o uništavanju iranske infrastrukture preokrenula raspoloženje u suprotnom smjeru."

Azijske i američke dionice porasle su u ponedjeljak zbog nade u prekid vatre. Axios je izvijestio da američki saveznici vrše pritisak za postizanje dogovora s Iranom u zadnji čas, pozivajući se na izvore upućene u pregovore.

Dok investitori pomno prate geopolitičku sliku, iščekuju i ovotjedne ključne podatke o inflaciji. Podaci objavljeni u ponedjeljak pokazali su da je američki uslužni sektor u ožujku rastao sporije, dok se zaposlenost smanjila najviše od 2023. godine, a ulazni troškovi su porasli.

Iako su investitori bili usredotočeni na geopolitičke rizike, makroekonomski podaci i dalje ukazuju na otporno gospodarstvo i još uvijek konstruktivne izglede za zaradu, prema Marku Hackettu iz tvrtke Nationwide.

"Sami geopolitički rizici nisu riješeni, ali indeksi volatilnosti u Japanu, SAD-u i Europi dosegli su vrhunac, što ukazuje na to da su tržišta većim dijelom već ukalkulirala te rizike u cijenes", izjavio je Hideyuki Ishiguro, glavni strateg u tvrtki Nomura Asset Management.