Warner Bros. planira odbiti Paramountovu ponudu

Warner Bros. Discovery planira odbiti neprijateljsku ponudu za preuzimanje Paramount Skydancea zbog zabrinutosti oko financiranja i drugih uvjeta, rekli su anonimni izvori za Bloomberg.

Nakon razmatranja i pregleda Paramountove ponude, uprava Warner Brosa će pozvati dioničare da odbiju ponudu za preuzimanje. Uprava i dalje smatra da postojeći ugovor tvrtke s liderom u streamingu Netflixom nudi veću vrijednost, sigurnost i uvjete od onoga što je predložio Paramount.

Odgovor Warner Brosa na Paramountovu ponudu za preuzimanje mogao bi biti podnesen već u srijedu. Konačna odluka još nije donesena i situacija je i dalje nestabilna, rekli su Bloombergovi izvori. Predstavnici Warner Brosa i Paramounta odbili su komentirati.

Jedna od glavnih prepreka je zabrinutost Warner Brosa oko financiranja koje je predložio Paramount, kojim upravlja David Ellison.

Kapital je osiguran trustom koji upravlja bogatstvom njegova oca, softverskog milijardera Larryja Ellisona. Budući da se radi o opozivom trustu, imovina se iz njega može izvući u bilo kojem trenutku, a Warner Bros. možda neće imati pravo na naknadu ako se to dogodi, rekli su izvori.

Jedan od Paramountovih podupiratelja odustao je od dogovora u utorak. Affinity Partners, na čelu sa zetom američkog predsjednika Donalda Trumpa, Jaredom Kushnerom, rekao je za Bloomberg News da se povlači iz predložene transakcije, navodeći sudjelovanje "dva jaka konkurenta".

Ranije u utorak, predsjednik Trump kritizirao je Paramount, rekavši na društvenim mrežama da ga je CBS tvrtke tretirao "daleko gore" otkako je obitelj Ellison preuzela kontrolu ranije ove godine. Ellisonovi su se hvalili svojim prijateljskim vezama s predsjednikom.

Upravni odbor Warner Brosa također je zabrinut zbog sposobnosti tvrtke da posluje godinu dana ili više koliko bi moglo biti potrebno da prodaja dobije regulatorno odobrenje. Paramount ne nudi tvrtki dovoljno fleksibilnosti za vođenje poslovanja ili upravljanje bilancom, rekli su izvori.

Iz Paramounta je prošlog tjedna priopćio da je odgovorio na zabrinutost Warner Brosa u vezi s fleksibilnošću tvrtke u refinanciranju duga, kao i na plaćanje naknade za raskid od 5 milijardi dolara koju bi poduprla obitelj Ellison.

Paramount je prilagodio uvjete svoje ponude kao odgovor na zahtjeve Warner Brosa na druge načine. Oko milijardu dolara financiranja od kineskog Tencent Holdingsa povučeno je zbog zabrinutosti da bi financiranje moglo izazvati probleme nacionalne sigurnosti kod američkih regulatora.

Warner Bros. je ovog mjeseca pristao prodati svoje studije, streaming poslovanje i HBO Netflixu za 27,75 dolara po dionici, ili oko 83 milijarde dolara uključujući dug, čime je završen višetjedni rat nadmetanja između Netflixa, Paramounta i Comcasta. Warner Bros. zasebno planira odvojiti kabelske mreže poput CNN-a i TNT-a od svojih dioničara prije nego što se Netflixov ugovor zaključi.

Paramount, koji je vlasnik MTV-a i streaming servisa Paramount+, ponudio je kupnju cijelog Warner Brosa za 30 dolara po dionici, ili više od 108 milijardi dolara, uključujući dug. Tri dana nakon što su Netflix i Warner Bros. objavili svoj dogovor, Paramount je svoju ponudu izravno uputio dioničarima objavom javne ponude za dionice Warner Brosa.

Paramount je izjavio da njegova ponuda od 30 dolara po dionici za Warner Bros. nije "najbolja i konačna", što implicira da ima prostora za povećanje ponude. Dionice Warner Brosa zatvorile su se na 28,90 dolara u New Yorku, što sugerira da neki investitori očekuju da će tvrtka postići višu cijenu.

Ugovor Warner Brosa s Netflixom zabranjuje im traženje ponuda od drugih ponuđača, ali im je dopušteno razmatranje pristiglih ponuda. U slučaju bolje ponude, dužni su dati Netflixu priliku da izjednače bolju ponudu kako bi pokušali zadržati postojeći dogovor, prema njihovom dogovoru.