Financijska injekcija privremeno je spasila Credit Suisse, problemi ostaju

Slamka spasa od 50 milijardi franaka koju je Credit Suisse Grupa dobila od švicarske banke u četvrtak daje joj šansu u borbi za preživljavanje. No neki od klijenata ne čekaju da vide kako će cijela priča završiti.

U Aziji, nekoliko ultrabogatih klijenata nastavilo je smanjivati svoju izloženost usred nemira ovog tjedna. Na Bliskom istoku, neki su tražili od banke klijenti da gotovinske depozite pretvori u trezorske zapise i obveznice, a u Njemačkoj je jedan menadžer primio upite od klijenata Credit Suissea koji su željeli prebaciti depozite u njegovu tvrtku.

Takvo osipanje, ako se dodatno proširi, znatno će otežati restrukturiranje koje glavni izvršni direktor Ulrich Körner i njegov tim nadziru. Zaustavljanje višemjesečnog odljeva klijenata ključno je za oporavak posrnule švicarske banke, čiji su neto odljevi u četvrtom kvartalu dosegli 110,5 milijardi franaka.

"Želimo vratiti sve što smo izgubili", rekao je Körner na konferenciji za investitore u utorak. "A kada to ostvarimo, idemo dalje i ponovno razvijamo posao."

Banka je dosljedno tvrdila da ima dovoljnu likvidnost, što je pozicija koju potpora središnje banke samo dodatno jača, ali još nije jasno koji su ukupni tokovi niti pomaže li dobiveni novac u privlačenju klijenata.

Zov bankara

Bankari zovu klijente kako bi ih uvjerili da se vrate i nude kamate na depozite koje su znatno više od konkurentskih, izvijestio je Bloomberg ranije ovog mjeseca.

"U našim razgovorima s klijentima posljednjih tjedana, iskusili smo snažnu podršku banci i svoji zaposlenicima", stoji u priopćenju banke. "U potpunosti smo usredotočeni na pružanje savjeta i rješenja našim klijentima."

No neke ultrabogate obitelji iz Azije ubrzale su svoje povlačenje iz švicarske banke ovog tjedna, prema trima velikim obiteljskim uredima koji zajednički upravljaju milijardama privatnih bankara, od Hong Konga do Singapura.

Jedan obiteljski ured u regiji planira izvući čak 30 posto svojeg novca koji je bio deponiran kod posrnule banke, nakon što ih iz banke nisu uvjerili da će klijenti koji nisu Švicarci biti zaštićeni u slučaju kolapsa.

Egzodus klijenata također uključuje odlazak bankovnog osoblja i vanjskih savjetnika.

Neki klijenti na Bliskom istoku su od banke tražili da njihove gotovinske depozite pretvori u vrijednosne papire s fiksnim prihodom, što im daje veću sigurnost.

Drugi se čine manje zabrinuti, pa svoj novac i dalje drže u banci, iako svote daleko premašuju iznose pokrivene osiguranjem depozita u zemlji. Smatraju da nema rizika jer švicarska vlada nikada neće dopustiti da Credit Suisse propadne.

Bolni mjeseci

Odljev klijenata nosi rizik produbljivanja trenda koji traje nekoliko mjeseci. U studenom je banka objavila da je izgubila oko 84 milijarde švicarskih franaka u prvih nekoliko tjedana nakon što je bura na društvenim mrežama uplašila klijente.

Trend odljeva nije se promijenio ni ovog mjeseca, iako se stabilizirao na nižim razinama, prema godišnjem izvješću banke objavljenom u utorak. Istog je dana Körner na Bloomberg TV-u izjavio kako je banka u ponedjeljak zabilježila priljeve. Dan kasnije, dionice njegove banke pale su nakon što je njezin najveći dioničar odustao od jačanja svojeg udjela, uznemirujući ulagače koji su već bili na rubu nakon što su tri regionalne američke banke propale u nekoliko dana.

Podrška ugovornih strana Credit Suissea također će biti ključna. Najveće banke u SAD-u mjesecima su smanjivale svoju izravnu izloženost Credit Suisseu dok je posrtao iz jedne krize u drugu. JPMorgan Chase, Bank of America i Citigroup su se regulatorima pohvalili da su njihove izloženosti sada minimalne.

Ovaj tjedan je i pariški BNP Paribas pokušao smanjiti svoju izloženost, rekavši klijentima da više neće prihvaćati tzv. novacije u kojima se od BNP-a traži da uskoči u ugovore o derivatima u kojima je Credit Suisse druga ugovorna strana, rekli su ljudi upoznati s tim pitanjem.

Cijene obveznica

Takav razvoj događaja djelomično je razlog zašto objava od četvrtka, iako ublažava zabrinutost oko likvidnosne pozicije zajmodavca, nije odgovorila na pitanja o tome kako Credit Suisse može uspješno preoblikovati svoje poslovanje.

Zaštitni mehanizam "trebao bi poslužiti za stabilizaciju neposrednog izazova s kojim se suočava Credit Suisse", rekao je Jerry del Missier, glavni investicijski direktor u Copper Street Capitalu i bivši glavni operativni direktor u Barclaysu. No to "neće riješiti njihove strukturne probleme."

To znači da su neki analitičari počeli skicirati dramatične alternative restrukturiranju tvrtke.

JP Morganov analitičar Kian Abouhossein napisao je u bilješci da "status quo više nije opcija", izlažući tri moguća scenarija za Credit Suisse i rekavši da je preuzimanje – od konkurentske UBS Grupe – najvjerojatnije. Oba zajmodavca protive se toj kombinaciji, izvijestio je Bloomberg u četvrtak.

Svaki takav potez mogao bi biti popraćen uvrštavanjem ili izdvajanjem švicarske jedinice. Ostale mogućnosti koje se spominju u bilješci uključuju ulazak Švicarske narodne banke s punim jamstvom za depozite ili zatvaranje cijele investicijske banke Credit Suisse.

Šefovi banke inzistiraju na tome da takva drastična rješenja – i kratki rokovi – nisu potrebni sada kada je zaštitni mehanizam postavljen. Strateško restrukturiranje najavljeno u listopadu ostaje temeljni plan Credit Suissea, poručuju, s ponudom banke za otkup duga koja naglašava njezinu snagu.

"Ove mjere pokazuju odlučnu akciju za jačanje Credit Suissea dok nastavljamo svoju stratešku transformaciju", rekao je Körner u izjavi objavljenoj u četvrtak. "Moj tim i ja odlučni smo brzo krenuti naprijed kako bismo isporučili jednostavniju i fokusiraniju banku izgrađenu na potrebama klijenata."

   

Izvršni direktor Körner pozvao je osoblje da ostanu usredotočeni.

"Učinkovita komunikacija ključna je kako bismo osigurali da naši klijenti i vanjski dionici razumiju snagu banke, našu strategiju i ubrzani napredak koji postižemo u stvaranju nove Credit Suisse banke", rekao je u memorandumu.

 

— Uz pomoć Myriam Balezou, Cathy Chan, Krystal Chia, Macarene Munoz Montijano, Olivera Crooka, Jana-Henrika Foerstera, Harryja Wilsona, Davida Ramlija i Chanyaporn Chanjaroen

Trenutno nema komentara za vijest. Ostavite prvi komentar...

Ostavi komentar