Kada je prije desetak dana Donald Trump objavio da SAD 9. travnja uvodi visoke carine na uvoz robe iz većine zemalja, već u roku od dva dana došlo je do svojevrsnog kolapsa burzi diljem svijeta. Tijekom ta dva dana trgovanja, burzovni indeks S&P 500 pao je za oko 10 posto, a Nasdaq i Russell 2000 ušli su u teritorij medvjeđeg tržišta s padom većim od 20 posto u odnosu na prethodni rast. Dionice američkih tvrtki izgubile su više od šest bilijuna dolara tržišne vrijednosti, što je bila najgora rasprodaja od početka pandemije COVID-19 prije pet godina. Štoviše, 500 najbogatijih ljudi na svijetu izgubilo je u ta dva dana više od 500 milijardi dolara. Zapravo, riječ je o 499 najbogatijih, jer jedan od njih bio je spreman i jedini ostvario profit, koji je prema tadašnjoj procjeni Bloombergovog indeksa milijardera iznosio 12,7 milijardi dolara.
"Prorok iz Omahe", koji ovoga ljeta navršava 95 godina, još jednom je opravdao svoj status najvještijeg burzovnog investitora. Warren Buffett već je prošle godine predvidio ovakav tržišni poremećaj, prije no što se Trump vratio u Bijelu kuću i započeo svoje carinske ratove.
Buffettova strategija bila je jasna - Berkshire Hathaway je već lani počeo prodavati udjele u velikim američkim kompanijama i bankama, uključujući Apple i Bank of Americu. Tijekom 2024. prodali su dionice u vrijednosti od 134 milijarde dolara te u 2025. godinu ušli sjedeći na rekordnoj gotovini od čak 334 milijarde dolara - gotovo dvostruko više nego godinu ranije, i više nego što iznosi njihov smanjeni portfelj dionica (272 milijarde dolara).
Strategija novca u madracu
Poznati investitor godinama je upozoravao da su tržišne valuacije kompanija prenapuhane i da će doći do pada te se zbog toga povukao iz većih akvizicija, čekajući bolje cijene. Berkshire Hathaway je tako odlučio gomilati gotovinu i zarađivati pretežno na kratkoročnim američkim trezorskim zapisima, ostvarujući stabilan prinos za dioničare i istovremeno se štiteći od tržišnih oluja poput one koju je izazvala Trumpova odluka o carinama.
"Predvidivi prinosi od investicijskih prihoda značajno su nam pomogli kako su rasle kamate na trezorske zapise, a znatno smo povećali i izloženost tim vrlo likvidnim kratkoročnim vrijednosnicama", napisao je Buffett u pismu dioničarima u veljači, koje je prenio CNBC. Nije tada otkrio što planira s tolikom količinom gotovine, ali je naglasio da njegova ljubav prema kupnji dionica i dalje traje: "Unatoč onome što neki analitičari vide kao iznimno gotovinsku poziciju Berkshirea, većina vašeg novca i dalje je uložena u dionice. Ta će se preferencija zadržati."
Berkshire Hathaway prošle je godine smanjio svoj udio u Appleu za otprilike dvije trećine | Bloomberg
Iako je dao naslutiti da se suzdržava od ulaganja jer "često ništa ne izgleda uvjerljivo", ni tržišni analitičari tada nisu shvatili da se Warren Buffet priprema za trenutak kada će rastuće američko-kineske trgovinske napetosti izazvati šokove na svjetskim burzama. To se tada moglo vidjeti ne toliko po onome što je kupovao, već po onome što je prodavao.
Berkshire Hathaway prošle je godine smanjio svoj udio u Appleu za oko dvije trećine, iako preostali paket dionica i dalje čini najveći udio u portfelju te investicijske kuće. Dionice proizvođača iPhonea Buffet je većinom prodavao tijekom prva tri tromjesečja prošle godine, u razdoblju kad su im cijene bile u porastu, a vrhunac su dosegnule krajem prosinca. No od tada su dionice Applea u padu, jer se taj tehnološki div, kao i mnoge druge tehnološke kompanije, oslanja na Kinu za nabavu dijelova i proizvodnju.
Okretanje prema Japanu
Dok je prošlogodišnjom rasprodajom udjela u Appleu, CitiGroupu i Bank of Americi, čije su dionice ove godine izgubile i do četvrtine vrijednosti, uspio izbjeći gubitke, zaradio je na dionicama klase B Berkshire Hathawaya, koje su ove godine porasle za devet posto. Prema pisanju medija, te su dionice prošli tjedan doživjele manji udarac zbog Trumpova carinskog rata, no budući da se bave poslovima poput osiguranja, željeznica i energetike unutar SAD-a, nisu toliko pogođene promjenama cijena uvozne robe.
Dodatni poticaj došao je i iz njegove ranije najavljene strategije - još u veljači najavio je dioničarima da planira povećati ulaganja u pet japanskih tvrtki: Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui i Sumitomo. Buffet smatra da te kompanije nude dugoročnu vrijednost.
Warren Buffet vidi ulaganja u japanske kompanije kao dugoročno isplativa | Bloomberg
Takvom strategijom Buffet je osigurao relativnu otpornost svog investicijskog konglomerata, koji je jedini izvan visokotehnološkog sektora čija tržišna vrijednost prelazi bilijun dolara.
Američki mediji usto navode kako je već u pregovorima o prodaji kompanije za promet nekretninama Home Services of America, što bi bio njegov najveći izlazak iz tog sektora. Prema pisanju Wall Street Journala, Compass, najveća američka agencija za posredovanje u prodaji nekretnina, odmakla je daleko u pregovorima o preuzimanju spomenute tvrtke, koja je četvrti po veličini igrač na američkom tržištu nekretnina.
Kao rezultat svega navedenog, Buffetovo osobno bogatstvo ove je godine poraslo za oko 19 milijardi dolara, dok je, primjerice, najbogatiji čovjek na svijetu Elon Musk u jednom trenutku izgubio čak 130 milijardi dolara.
Buffet demantira Trumpa
Osim zbog profita, Buffet se našao i u središtu medijske pozornosti nakon što je Donald Trump na društvenoj mreži Truth Social podijelio neobičan video u kojem opravdava svoje nedavne političke poteze, tvrdeći da namjerno ruši tržište kao strateški potez kako bi prisilio na snižavanje kamatnih stopa i hipotekarnih kamata.
"Trump je ovaj mjesec srušio burzu za 20 posto, ali to radi namjerno", navodi se u snimci u kojoj narator dodaje: "I zato je Warren Buffet upravo rekao: 'Trump donosi najbolje ekonomske poteze koje je vidio u posljednjih 50 godina.'"
Buffetov je konglomerat u petak odlučno opovrgnuo te tvrdnje.
Bloomberg
"U optjecaju su izvješća na društvenim mrežama koja se navodno temelje na izjavama Warrena E. Buffeta. Sva takva izvješća su lažna", poručila je tvrtka, dok je i CNBC kontaktirao sa samim Buffetom, koji je također demantirao tvrdnje i dodao da neće komentirati tržišta, gospodarstvo ili carine sve do godišnje skupštine dioničara 3. svibnja.
Inače, prošlog je mjeseca izjavio da su carine "u određenoj mjeri oblik rata" te da "s vremenom predstavljaju porez na robu".
"Mislim, to ne plaća zubić vila!", rekao je Buffet kroz smijeh u jednom intervjuu. "I što onda? To je pitanje koje u ekonomiji uvijek morate postaviti. Uvijek pitajte: I što onda?"
.webp){kind=icon}
