Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (Hanfa) opomenula je u četvrtak društvo Allianz ZB zbog "neadekvatnog određivanja i praćenja ostvarivanja strategije ulaganja" mirovinskih fondova kojima upravlja. Allianz ZB upravlja AZ obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima u kojima se krajem rujna nalazilo više od sedam milijardi eura.
Hanfa AZ fondu zamjera kako vezano uz ulaganje u dionice jednog izdavatelja nisu uspostavili "mehanizme koji će osigurati upravljanje te kontinuirano i ad hoc praćenje ulaganja", i to "u dijelu koji se odnosi na praćenje provođenja investicijske strategije dogovorene sa strateškim partnerom (…), ostvarivanja ključnih investicija (…), te kontrolu provođenja management ugovora". U priopćenju Hanfe objavljenom nakon sjednice njena upravnog vijeća dodaje se da Allianz ZB nije postupao "u skladu s pravilima struke i najboljim interesima članova mirovinskih fondova".
U Hanfinu se rješenju ne navodi o kojoj se točno investiciji radi. No iz teksta rješenja može se zaključiti da je u pitanju turističko društvo te kako AZ fondovi u njemu drže visoki vlasnički udio. Prema dostupnim podacima, AZ fondovi u ovom trenutku više od deset posto vlasništva imaju u trima turističkim kompanijama: Iliriji, Imperial Rivieri te Arena Hospitality grupi.
Čitaj više
Financijska industrija ne voli uvođenje reda u naknadama
Gdje je zaveden red u naknadama, tu financijska industrija nerado zalazi, može se iščitati iz riječi predsjednika upravnog vijeća Hanfe Ante Žigmana.
19.10.2023
Hrvatska i Crna Gora potpisale memorandum o tržištima kapitala
Memorandum je potpisan radi jačanja suradnje u financijskom nadzoru i usklađivanja s EU-ovim standardima.
17.10.2023
Hrvate inflacija potiče na ulaganja, ali igraju na sigurno
I dalje oko 50 posto naših građana uopće ne investira na financijskim tržištima.
02.10.2023
Obvezni mirovinski fondovi nadoknadili prošlogodišnje gubitke
Neto imovina obveznih mirovinskih fondova krajem lipnja 2023. iznosila je 18,9 milijardi eura.
24.07.2023
U Iliriji i Arena Hospitality grupi drže 20-ak ili manje posto vlasništva, dok u Imperial Rivieri drže više od 50 posto, što, uz još poneke detalje, navodi na zaključak da se radi upravo o ulaganju u Imperial Rivieru. Prema podacima sa Zagrebačke burze, tržišna kapitalizacija Imperial Riviere, koja upravlja s desetak hotela u Rabu, Poreču, Makarskoj i Dubrovniku, trenutno se kreće oko 240 milijuna eura, što znači da se radi o barem stotinu milijuna eura vrijednom ulaganju AZ fondova.
Dionicom Imperial Riviere se relativno rijetko trguje, a podaci za posljednjih pet godina pokazuju da joj se vrijednost u tom razdoblju zapravo nije promijenila, iako je oscilirala. U studenom 2018. dionica je vrijedila 107 eura, dok se ovih dana njome trguje po 105 eura. U međuvremenu je padala i ispod razine od 90 eura, ali i rasla do 120 eura.
Hanfa zamjera društvu Allianz ZB da u dvama postupcima dokapitalizacije "nije dodatno provjeravalo vrijednost hotela koji su bili predmetom kupoprodaje" između spornog društva i druge stranke. Konkretnije, AZ fondu se zamjera što su prilikom ugovaranja kupoprodajne vrijednosti koristili tek tzv. EBITDA multiplu, a nisu proveli dubinsku provjeru iznosa same dobiti prije oporezivanja, kamata, amortizacije i deprecijacije, tj. čistu EBITDA-u.
Hanfa opisuje da su se u AZ fondu pouzdali u provjeru podataka na temelju kojih je formirana cijena hotela koju su proveli uprava i nadzorni odbor samog društva, a nisu i sami provjerili te podatke, iako su je sam AZ fond odredio točan iznos kupoprodajne vrijednosti. Istovremeno, AZ fond je "kod drugih ulaganja obavljao detaljnije financijske analize kao i one koje premašuju ulogu financijskog ulagatelja".
Allianz ZB mora do kraja siječnja iduće godine donijeti "detaljniju podjelu klasa imovine u koje se ulaže imovina mirovinskih fondova" u odnosu na ono što trenutačno prikazuju, a u roku osam dana Hanfi mora podnijeti izvještaj "o poduzetim mjerama, s dokumentacijom i drugim dokazima iz kojih je vidljivo postupanje u skladu s naloženim". Hanfa je Allianzu ZB izrekla i nekoliko preporuka o ujednačavanju prakse dokumentiranja investicijskog procesa.
Allianz ZB društvo koje upravlja AZ obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima u zajedničkom je vlasništvu osiguravateljnog diva Allianza koji kroz svoju austrijsku podružnicu drži 51 posto vlasništva, dok preostalih 49 posto drži Zagrebačka banka.
AZ fond, odnosno Allianz ZB društvo, posljednji se puta našlo u fokusu pažnje krajem prošle godine kad je protivljenje njegovih vlasnika poremetilo planove o investiranju domaćih mirovinskih fondova u Fortenova grupu. Premijer Andrej Plenković tada je izjavio kako su mirovinski fondovi imali dovoljno vremena za otkup udjela Sberbanka u Fortenovi te da se to nije dogodilo zbog protivljenja jednog fonda. Premijer je tada dodao da će fondovi, a "osobito AZ fond, trebati puno toga objasniti".
.webp){kind=icon}
