Jedan od čelnika JPMorgana u Europi predviđa "veliki M&A val" iduće godine

Conor Hillery, koji je ovog mjeseca imenovan za jednog od direktora banke JPMorgan za Europu, Bliski istok i Afriku, predviđa da će nagli porast velikih M&A transakcija u Europi, kao i suradnja s novim kompanijama koje niču na Bliskom istoku, u narednim godinama potaknuti rast poslovanja banke u široj regiji.

"Sljedeće godine trebali bismo vidjeti veliku M&A aktivnost u regiji Europe, Bliskog istoka i Afrike," rekao je Hillery ovog tjedna u Rijadu. 

"Posljednjih 18 mjeseci bilo je obilježeno preprekama kada je riječ o M&A aktivnostima, ali sada imamo niže kamatne stope, bolju procjenu valuacija i zaostatak poslova koje treba realizirati," dodao je. Hillery je također na čelu odjela banke za investicijsko bankarstvo za regiju. 

Isto misle i drugi, kao što je CEO Goldman Sachsa David Solomon. On je rekao kako se "aktivnost nevjerojatno ubrzala" jer direktori žele povećati poslovanje. 

Momentum M&A ubrzao je kroz tradicionalno mirnije ljetne mjesece, a vrijednosti globalnih poslova premašile su u trećem kvartalu bilijun dolara - tek drugi put otkad se ti podaci prate, pokazuju brojke Bloomberga. 

Aktivnost u Europi također se pojačala s poslovima poput ponude Anglo Americana za Teck Resources s ciljem stvaranja rudarskog giganta vrijednog 50 milijardi dolara, kao i akvizicije njemačkog proizvođača lijekova Stada Arzneimittel od strane CapVest Partnersa za gotovo 12 milijardi dolara.

Suvereni fondovi Bliskog istoka, puni novca, također su pomogli potaknuti dio investicijskog toka koji je globalni obujam M&A aktivnosti ove godine "pogurao" preko tri bilijuna dolara. U rujnu je saudijski državni investicijski fond (PIF) pristao otkupiti proizvođača videoigara Electronic Arts u rekordnom leveraged otkupu od 55 milijardi dolara. 

Njujorški ured JPMorgana sudjelovao je u tom poslu osiguravši 20 milijardi dolara u obliku kreditnog aranžmana, a očekuje se da će bankama uključenima u financiranje on donijeti oko 500 milijuna dolara u naknadama. Ova banka u Saudijskoj Arabiji posluje već 90 godina, što joj je pomoglo u poslovanju, budući da u ovoj zemlji ključnu ulogu u poslu igraju dugogodišnji odnosi.

Izvori upoznati sa situacijom kažu kako je JPMorgan neposredno prije summita u Rijadu organizirao događaje za najviše dužnosnike saudijske vlade, državne energetske tvrtke Aramco i PIF-a. Neki od najviših direktora u banci, poput CEO-a Jamiea Dimona, također su bili prisutni.

Banka je nedavno dobila licencu za regionalno sjedište u Saudijskoj Arabiji, a sve u sklopu nastojanja PIF-a da potakne strane firme na lokalno širenje. "Imamo oko 150 zaposlenika u Saudijskoj Arabiji i 450 u regiji," rekao je Hillery. "S vremenom očekujemo da će taj broj ozbiljno narasti i planiramo proširiti sve naše djelatnosti ovdje, od korporativnog i investicijskog bankarstva, preko upravljanja imovinom do tržišnih aktivnosti." 

Nove kompanije na Bliskom istoku, i njihove potreba za financiranjem, nude prostor za rast, dodao je. Iako je banka dosad uglavnom radila s tvrtkama vezanim za naftu i plin, baza klijnata joj je porasla u nekoliko sektora. Rijad se, na primjer, aktivira u sektorima poput umjetne inteligencije, a sve u sklopu strategije diverzifikacije prijestolonasljednika Mohammeda bin Salmana. 

 

"Svi znaju da ovdje postoje ogromne količine kapitala," kaže Hillery. "Ali sada gledamo pojavu brzorastućih kompanija i novih sektora koji se razvijaju iz uspjeha i potreba većih tvrtki," objašnjava, navodeći kao primjer sektore tehnologije, zdravstva i videoigara. 

"Danas više hedge fondova i sponzora otvara svoje urede ovdje nego ikada prije," dodaje. 

Ipak, tvrtka u proširenju poslovanja u zemljama Zaljeva ima popriličnu konkurenciju: njeni najveći kompetitori također žele komad kolača na saudijskom tržištu. Goldman planira utrostručiti broj zaposlenika na oko 60, a iz Solomona su se ovog tjedna pohvalili čitavom listom prilika u Saudijskoj Arabiji, rekavši kako se "važno pojaviti." 

JPMorgan je ovih tjedana premašio očekivanja u pogledu prihoda od trgovanja i naknada za investicijsko bankarstvo u trećem tromjesečju. Ipak, izvršni direktor Jamie Dimon upozorio je na mogućnost pogoršanja kvalitete kreditiranja nakon kolapsa američkih tvrtki First Brands i Tricolor Holdings. 

Hillery je ipak nešto optimističniji. "Izgleda da investitori pretpostavljaju da u bliskoj budućnosti nećemo imati gospodarsku katastrofu ili kolaps," rekao je on. "To se čini kao razumna pretpostavka."