Nvidia: Trumpova ograničenja koštat će nas milijarde dolara

Administracija predsjednika Donalda Trumpa zabranila je Nvidiji prodaju svog H20 čipa u Kini, eskalirajući tehnološku bitku između Washingtona i Pekinga koja će tvrtku stajati milijarde dolara i omesti liniju proizvoda koju je posebno osmislila kako bi bila u skladu s prethodnim američkim ograničenjima.

Američka vlada obavijestila je Nvidiju u ponedjeljak da će trebati dozvolu za izvoz H20 čipova u Kinu "na neodređeno vrijeme". Nova pravila rezultat su zabrinutosti Washingtona da bi se "pokriveni proizvodi mogli koristiti ili preusmjeriti na superračunala u Kini", navodi se u priopćenju tvrtke. Nvidia je upozorila da će u tekućem tromjesečju prijaviti oko 5,5 milijardi dolara otpisa koji se odnosi na inventar čipova i obveze.

Dionice Nvidije pale su oko šest posto u kasnom trgovanju nakon što je vijest objavljena, što je dovelo do široke rasprodaje poluvodičkih kompanija od SAD-a do Japana. Južnokorejski proizvođači čipova Samsung Electronics i SK Hynix pali su oko tri posto, dok su dionice Advanced Micro Devicesa, koji se natječe s Nvidijom na tržištu čipova za umjetnu inteligenciju, također pale.

Nova ograničenja jedan su od najjasnijih znakova da će Trump nastaviti s naporima Washingtona da ograniči kineske ambicije u području poluvodiča i umjetne inteligencije. Kako je Bloomberg News izvijestio u siječnju, njegov tim je razmatrao takav potez od početka administracije, nastavljajući rasprave koje su započele pod predsjednikom Joeom Bidenom.

Odlučan ograničiti izvoz čipova u Kinu

Trumpov ministar trgovine Howard Lutnick obećao je da će biti "vrlo čvrst" u ograničavanju izvoza čipova u Kinu - posebno nakon pojave startupa za umjetnu inteligenciju DeepSeek. Nedavno je uveo sankcije desecima kineskih tvrtki za koje Trumpovi dužnosnici tvrde da pomažu vojnim naporima Pekinga. U području proizvodnje čipova u azijskoj zemlji, Huawei Technologies AI akceleratori najbliži su konkurent ponudi Nvidije i AMD-a, iako još uvijek daleko zaostaju u performansama.

"Pooštravanje propisa američke vlade o Nvidiji može se promatrati kao dio tekućeg trgovinskog rata između SAD-a i Kine", rekao je Tomo Kinoshita, globalni tržišni strateg u Invesco Asset Managementu. "Međutim, to je također politika vođena zabrinutošću zbog uspona Kine u sektoru elektronike, i u tom smislu vjerojatno će postati stalna politika."

Prve zabrane u 2022.

Američki dužnosnici prvo su zabranili Nvidiji i drugim proizvođačima AI čipova da prodaju svoje najnaprednije modele Kini u listopadu 2022. zbog zabrinutosti da bi ta tehnologija Pekingu mogla dati vojnu prednost. Od tada se nadzor proširio kako bi uključio sve veći skup alata za proizvodnju poluvodiča i širi raspon procesora i memorijskih čipova velike propusnosti koji su ključni za aplikacije umjetne inteligencije.

Nvidia je dizajnirala H20 čip kao odgovor na mjere iz 2023. godine koje su ograničile još jedan procesor namijenjen Kini, H800, koji je tvrtka predstavila nakon početnih ograničenja. Za H20 se kaže da je manje moćan i ne tako učinkovit kao Nvidijina vrhunska ponuda za obuku AI modela. Međutim, još uvijek se može koristiti za razvoj i pokretanje AI softvera i usluga, a posebno je prikladan za fazu zaključivanja: fazu u kojoj AI modeli prepoznaju obrasce i donose zaključke.

Žestoko lobiranje u Washingtonu

U Bidenovoj administraciji dužnosnici su izradili propise koji bi ograničili Nvidijine H20 i B20 čipove, rekao je viši dužnosnik Bidena, a ti su propisi predstavljeni tadašnjoj ministrici trgovine Gini Raimondo. Osoblje Bidena procjenjuje da bi takva ograničenja povećala troškove razvoja modela umjetne inteligencije u Kini za oko tri do šest posto, što bi Nvidiju koštalo oko 12 milijardi dolara, rekao je dužnosnik, koji je želio ostati anoniman kako bi govorio iskreno. Na pitanje kako je Bidenov tim došao do te brojke, dužnosnik je rekao da se temelji na procjeni da će Nvidia prodati oko milijun H20 čipova u Kini po 12.000 dolara po komadu. Nvidia je odbila komentirati ovo pitanje.

Američki dužnosnici prvo su zabranili Nvidiji i drugim proizvođačima AI čipova da prodaju svoje najnaprednije modele Kini u listopadu 2022. zbog zabrinutosti da bi ta tehnologija Pekingu mogla dati vojnu prednost. Od tada se nadzor proširio kako bi uključio sve veći skup alata za proizvodnju poluvodiča i širi raspon procesora i memorijskih čipova velike propusnosti koji su ključni za aplikacije umjetne inteligencije.

Nvidia najavljuje velika ulaganja u američke tvornice

Nvidia se snažno protivi ovom okviru, tvrdeći da će oslabiti američke tvrtke i ojačati odlučnost Kine da postane neovisna o američkoj tehnologiji. Trumpov tim rekao je da želi ojačati i pojednostaviti mjere, izvijestio je Bloomberg News, iako nije jasno što to znači. Kompanije će se morati početi pridržavati globalnih ograničenja za otprilike mjesec dana.

Što se tiče H20 pravila, Nvidijino otpisivanje sugerira da bi tvrtka ove godine mogla ostati s 14 do 18 milijardi dolara poslovanja, rekli su analitičari Bloomberg Intelligencea Kunjan Sobhani i Oscar Hernandez Tejada u bilješci. "Ako ograničenja ostanu na snazi, izloženost Nvidijinog podatkovnog centra u Kini mogla bi se normalizirati na niske do srednje jednoznamenkaste brojke, slično kao početkom 2024.", rekli su. To je bilo prije povećanja proizvodnje H20.

Nova ograničenja uslijedila su nakon izvješća NPR-a da je Trump odustao od kontrole nad H20 u zamjenu za Nvidijino ulaganje u podatkovne centre. Tvrtka je upravo najavila da će izgraditi do 500 milijardi dolara vrijednu AI infrastrukturu u SAD-u tijekom sljedeće četiri godine, brojka koja uključuje planove koji su već bili u tijeku. Predstavnik Bijele kuće nije odgovorio na zahtjev za komentar.

Što Bloomberg Intelligence kaže

Ovaj potez predstavlja izazov za Nvidiju - koja je napravila čip H20 posebno kako bi ispunila prethodne američke kontrole izvoza - i za kineske AI tvrtke, koje se sada suočavaju s preprekama licenciranja za nabavu čipa i iskorištavanje njegovih moćnih mogućnosti zaključivanja za široku upotrebu AI i održive inovacije, napisao je analitičar Michael Deng.