Problemi europskih banaka leže u veličini, a ne u kapitalu, tvrdi EU

Europske zajmodavce koči "kronični nedostatak veličine", a ne visoki kapitalni zahtjevi, ustvrdili su dužnosnici Europske unije (EU), postavljajući temelje za regulatornu reformu koja vjerojatno neće donijeti smanjenje kapitalnih zahtjeva za koje su se pojedini bankari zalagali.

Europska komisija (EK), izvršno tijelo EU-a, predstavit će 17. srpnja dugo očekivane prijedloge za poticanje konkurentnosti svojeg bankarskog sektora, ponudivši tako odgovor Bruxellesa na povijesne regulatorne ustupke u SAD-u koji su smanjili kapitalne zahtjeve, nadzor i prepreke za spajanja i preuzimanja (M&A).

Nacrt dokumenta koji je procurio pokazuje da će EU predložiti dodatni rad na nekoliko tema važnih za banke, uključujući prekogranična pravila, kreditiranje manjih poduzeća i ograničenja bonusa. Međutim, ne predlažu se nikakve značajnije promjene u razinama kapitala.

Iako će Komisija svoj prijedlog predstaviti u srpnju, čvrsti prijedlozi zakonodavnih izmjena uslijedit će tek u prvom tromjesečju sljedeće godine.

U radnom dokumentu službi Komisije koji je Bloomberg dobio na uvid, a koji iznosi dokaze iza ovih prijedloga, EU navodi da europskim bankama nedostaje veličina, djelomično zbog prepreka koje "bankama ne dopuštaju da uberu plodove sudjelovanja na jedinstvenom tržištu".

"Veće banke općenito imaju korist od ekonomije obujma, nižih prosječnih troškova, veće diversifikacije i povećane sposobnosti ulaganja u tehnologiju i upravljanje rizicima, što im omogućuje učinkovitije poslovanje i odobravanje kredita uz povoljnije marže", navode dužnosnici.

EU već dulje vrijeme potiče više prekograničnih spajanja u bankarskom i drugim sektorima, pokušavajući potaknuti stvaranje nacionalnih predvodnika koji se mogu natjecati na globalnoj razini.

Veličina je osobito važna na tržištima komercijalnog i investicijskog bankarstva, tvrdi EU, navodeći dominaciju američkih banaka čak i na tržištu regije EMEA (Europa, Bliski istok i Afrika), unatoč konkurenciji aktera kao što su Deutsche Bank AG, BNP Paribas SA i Credit Agricole SA.

Ta su tržišta "važna ne samo za same banke nego i za financijska tržišta i gospodarstvo u cjelini", stoji u dokumentu.

"Prava konkurentnost neće proizići samo iz smanjenja birokracije ili prilagodbe kapitalnih zahtjeva, već iz veličine, a veličina zahtijeva istinsko jedinstveno bankarsko tržište", izjavio je glasnogovornik Europske komisije.

EU tvrdi da je niža profitabilnost ključni pokretač povijesno nižih vrednovanja banaka u EU-u u usporedbi s američkim konkurentima. Također napominje da se taj jaz u posljednje vrijeme smanjio jer su više kamatne stope podigle zarade europskih banaka. Bankarska industrija već dugo tvrdi da viši kapitalni zahtjevi objašnjavaju taj povijesni diskont u europskim vrednovanjima.

EU je također odbacila tradicionalni argument industrije da visoke razine kapitala koče kreditiranje, a time i gospodarstvo EU-a. Umjesto toga, dužnosnici su ustvrdili da banke nisu najučinkovitiji vjerovnici te da u razdobljima stresa često odobravaju kredite pogrešnim zajmoprimcima.

Osim toga, navode da smanjenje kapitalnih zahtjeva za određene vrste kreditiranja u prošlosti nije bilo učinkovito, što "izravno potkopava stajalište industrije da se regulatorni ustupci pretaču u ekspanziju kredita".

Prijedlozi EU-a uključuju mjere koje bi bankama olakšale poslovanje preko nacionalnih granica, kao i prilagodbu određenih aspekata globalnog skupa pravila za europske zajmodavce te smanjenje složenosti europskog mozaika nadzornih tijela i zahtjeva.