Tek počinje bitka oko osiguranja depozita

Zanimljivo je promatrati kako velike banke plaćaju troškove spašavanja štediša manjih banaka. Federal Deposit Insurance smatra kako bi to mogao biti najbolji način za popunjavanje rupe od 23 milijarde dolara u svojim fondovima nakon propasti Silicon Valley (SVB) i Signature banaka, piše Bloomberg News.

Velike banke imaju duboke džepove. Osim toga, dio novaca možda su zaradili i dobivanjem jeftinih zajmova od manjih banaka. No, ako u budućnosti za pozajmice budu plaćali više, također će zahtijevati da se manje banke drže istih strožih bonitetnih pravila i nadzora s kojim se suočavaju velike banke. Političari i svi ostali morat će priznati kako će podizanje standarda za male zajmodavce dati dodatnu prednost velikim bankama. No to ne mora biti loša stvar ako bi političari dopustili ili štoviše poticali više regionalnih spajanja banaka. Trenutačni narativ favorizira njihovo blokiranje.

Neki senatori i Bijela kuća također su pozvali na zaštitu manjih i lokalnih banaka od prikupljanja sredstava FDIC-a, poznatog kao posebna procjena. Argument je da lokalni zajmodavci nikada nisu preuzimali rizike koji su srušili SVB i Signature. FDIC je također obećao ispitati jesu li veće banke imale koristi od bijega na sigurno.

Depoziti su osjetili potres na tržištu nakon debakla banaka. Tjedan nakon kolapsa SVB-a, ukupan iznos u 25 najvećih američkih banaka porastao je za 120 milijardi dolara, dok su depoziti ostalih banaka pali za 108 milijardi dolara, prema podacima Saveznih rezervi. Nije jasno koliko su ravnomjerno raspoređeni tokovi, iako je Bank of America primio 15 milijardi dolara, tako da je samo nekoliko banaka primilo većinu gotovine.

Veća ponuda depozita smanjuje pritisak na daljnje povećanje kamatnih stopa koje će velike banke za njih plaćati, što pomaže u zaštiti ili čak povećanju neto kamatnih marži, a time i dobiti. Već prošle godine rastući prihodi od kamata potaknuli su povećane prihode za sve banke jer je Fed podigao stope, a zajmodavci su mogli promijeniti cijene svoje imovine brže nego što su morali poboljšati stope za štediše i deponente.

Najveće banke zabilježile su najveće dobitke u razlici između zarade na kreditima i obveznicama i troškova koje plate za financiranje. Tijekom prošle godine, njihova neto kamatna marža porasla je na 3,1 s 2,1 posto, što je blizu rekordno niskih razina iz 2021. godine, prema podacima FDIC-a.

Marže manjih banaka rasle su i manje od jedan posto, ali su znatno veće nego kod velikih banaka. Manje banke obično drže više zajmova u svojim bilancama, a manje gotovine ili kratkoročnih obveznica koje velike banke trebaju kako bi zadovoljile stroža pravila likvidnosti.

Prisiljavanje manjih banaka na ispunjavanje strožih bonitetnih pravila poput pravila o pokriću likvidnosti koja im pomažu da se nose s odljevima depozita povećat će njihove operativne troškove i vjerojatno također smanjiti prihode smanjenjem neto kamatnih marži.

Stroža pravila također bi trebala izjednačiti uvjete za male i velike banke u smislu sigurnosti i smanjiti poticaje za deponente da premještaju svoj novac u razdobljima nesigurnosti. U isto vrijeme, viši regulatorni troškovi vjerojatno će više opteretiti manje banke, smanjujući njihovu profitabilnost i novac koji mogu uložiti u tehnologiju i bolje usluge potrebne za privlačenje i zadržavanje klijenata. Tvrtke kao što je JP Morgan Chase već ulažu mnogo više u tehnologiju svake godine nego što većina banaka ostvari prihod.

Zakonodavci i regulatori suočavaju se s teškim izborima. Deregulacija usmjerena na male i srednje banke koje su dobile dvostranačku potporu 2018. žrtvovala je sigurnost kako bi pomogla u očuvanju profita i postojanja tisuća manjih američkih banaka. Politički utjecaj ove legije zajmodavaca veliki je čimbenik u tretmanu koji dobivaju, kako je prošlog tjedna napisao Marc Rubenstein.

Nedavni kaos u američkom bankarstvu pokazao je pogrešku tih načina rada i dokazao kako je sigurnost važna, a veličina  bitna. Ono što bi SAD trebao učiniti je poticanje konsolidacije srednjeg sloja regionalnih banaka. Financijskom sustavu SAD-a bolje bi poslužilo više poslova poput povezivanja BB&T-a i SunTrusta 2019. radi osnivanja Trust Financiala.

Većina od gotovo 5000 američkih banaka preslaba je da izazove najveće zajmodavce osim preuzimanjem većih rizika. Prava vrsta konsolidacije u američkom bankarstvu također bi poboljšala stabilnost i konkurenciju.

Trenutno nema komentara za vijest. Ostavite prvi komentar...

Ostavi komentar