Britanska središnja banka podigla kamatu za 75 baznih bodova

Središnja banka Engleske (BoE) podigla je kamatne stope na najvišu razinu u posljednje 33 godine, čime se jako udaljila od tržišnih očekivanja u pogledu opsega budućih povećanja. Iz BoE su upozorili kako bi ostanak na takvom kursu povećanja kamatne stope izazvalo dvogodišnju recesiju.

Odbor za monetarnu politiku BoE glasovima sedam naprema dva odlučio je podići kamatnu stopu na tri posto, odnosno za 75 baznih bodova, što je najviša razina u posljednjih 14 godina. Odbor za monetarnu politiku je neobično otvoreno komentirao buduća povećanja glede ulagača gdje su naglasili kako će vrhunac kamatne stope biti niži od financijskih cijena na tržištima.

Iz Engleske središnje banke poručuju kako bi se BDP smanjio za tri posto u slučaju da se ostalo na tržišnoj putanji korištenoj u predviđanjima. Predviđanje za iduću godinu trebalo je dostići vrhunac od oko 5,25 posto i u konačnici bi gurnulo inflaciji na nulu. Izgledi koji se temelje na zadržavanju stopa na trenutačnoj razini od tri posto impliciraju kraću, pliću recesiju i predviđaju pad inflacije blizu cilja za dvije godine.

"Mislimo da će kamatne stope banaka morati rasti manje od trenutnog predviđanja na financijskim tržištima", rekao je guverner BOE Andrew Bailey na konferenciji za novinare. "To je važno jer, na primjer, fiksne kamatne stope na nove hipotekarne kredite ne bi trebale rasti kao što jesu u prošlosti."

Ova izjava uvelike odstupa od onoga što je izjavio predsjednik Saveznih rezervi (Fed) Jerome Powell, koji je u srijedu poručio kako će kamatne stope u Sjedinjenim Američkim Državama (SAD) vjerojatno porasti više nego što ljudi misle. Državne obveznice Ujedinjenog Kraljevstva (UK) i funta su pale nakon odluke BoE. Ulagači su već ublažili svoje mišljenje o stopama u UK-u, i predložili vrhunac stope od oko 4,75 posto.

Bloomberg Economics...

"Odluka BoE glede povećanja stope za 75 baznih bodova u studenom izgleda kao da bi mogla biti jednokratna budući da sve lošiji gospodarski izgledi i nadolazeća fiskalna konsolidacija potiču središnju banku da krene manje agresivno. Najnovije smjernice sugeriraju da su tržišna očekivanja još uvijek previsoka, iako je ostavljena mogućnost povećanja većim od 25 baznih bodova. Očekujemo porast od 50 baznih bodova u prosincu i dostizanje vrhunca stope od 4,25 posto u svibnju, što je oko 50 baznih bodova ispod tržišne cijene.”

Nagli rast kamatnih stopa na britanskom tržištu podigao je trošak hipotekarnih kredita na više od šest posto u posljednjih nekoliko tjedana s oko jedan posto koliko je iznosila na kraju prošle godine kada je BoE-a započela ciklus podizanja kamatne stope. To je uzburkalo političke rasprave o tome tko je kriv za ekonomsko stanje Ujedinjenog Kraljevstva.

Britanski ministar financija Jeremy Hunt / Bloomberg Mercury

Ministar Jeremy Hunt podržao je odluku BOE-a, rekavši da je ključno staviti inflaciju pod kontrolu. Također je izrazio suosjećanje s kućanstvima koja se bore s višim troškovima zaduživanja.

"Inflacija je neprijatelj i teško opterećuje obitelji. Stabilan novac i stabilno gospodarstvo najbolji su načini za postizanje nižih stopa na hipotekarne kredite, više radnih mjesta i dugoročni rast. Međutim, nema lakih opcija i morat ćemo donijeti teške odluke o porezima i potrošnji da bismo to postigli”, rekao je Hunt.

Zastupnica oporbene Laburističke stranke, Rachel Reeves okrivila je konzervativnu vladu za skok kamatnih stopa. Rekla je da se vlada "mora suočiti s pogreškama koje su dovele do začaranog kruga stagnacije u koji nas je ova torijevska vlada zarobila."

Veličina povećanja kamatne stope smanjit će rizike kasnijeg dugotrajnijeg i skupljeg pooštravanja stope, poručili su iz Odbora monetarne politike pred održavanje sastanka. Neistomišljenici su bile Swati Dhingra, koja je glasala za povećanje od pola boda, i Silvana Tenreyro, koja je zagovarala povećanje za četvrtinu bazna boda.

No unatoč predviđanjima iz BOE kako će možda biti potrebna dodatna povećanja kamatnih stopa, potencijalno čak i "snažnija" ako inflacijski pritisci budu postojani, prognoze su bile jasno upozorenje da su očekivanja tržišnih stopa premašila očekivanja.

BoE je podigao kamatne stope na najvišu razinu u 33 godine / Bloomberg

Izgledi predviđaju da će inflacija dosegnuti vrhunac od 10,9 posto u nadolazećim mjesecima i pasti na nulu do 2025. godine, ali zapisnik s Odbora monetarne politike govori kako su rizici usmjereni na povećanje.

Iz BoE su upozorili da se UK gospodarstvo pred izazovima. Prognoze upućuju na to da je UK već u recesiji i da će BDP padati osam uzastopnih kvartala do sredine 2024. godine.

Teška zima

Velika Britanija je gotovo sigurno u sedmoj recesiji od ranih 1970. godina.

BDP će pasti zahvaljujući višim cijenama energije i materijalno strožim financijskim uvjetima, poručili su iz BoE, signalizirajući da će visoki troškovi zaduživanja pogoditi kućanstva i poduzeća.

Dio tog pooštravanja dolazi iz tržišnog kaosa koji je u rujnu uslijedio nakon propalog fiskalnog plana bivše premijerke Liz Truss.

Zbog toga su stope na hipotekarne kredite skočile na najvišu razinu u 14 godina, što je naštetilo kućanstvima koja već pate zbog krize troškova života uzrokovane sve većim troškovima energije i hrane.

Fiskalni plan Liz Truss izazvao je kaos na tržištu / Bloomberg

Središnja banka procjenjuje kako bi refinanciranje prosječne hipoteke od 130.000 funti po trenutnim stopama povećalo godišnje isplate kamata za 3.000 funti. Oko dva milijuna kućanstava morat će ponovno refinancirati hipotekarne kredite do kraja 2023. godine.

Prema središnjoj prognozi BoE-a koja koristi putanju tržišne stope, izgubljeno je stotine tisuća radnih mjesta, dok je nezaposlenost porasla s 3,5 posto na 6,4 posto, a inflacija je pala na 1,4 posto u dvije godine, što je znatno ispod ciljanih dva posto.

Ako se stope zamrznu na tri posto, inflacija će se vratiti na 2,2 posto u dvije godine, što ukazuje na to da će možda biti potrebno daljnje povećanje kamatne stope, no zatim bi uslijedio pad na 0,8 posto nakon tri godine.

Ni tada Velika Britanija ne bi izbjegla recesiju. BDP bi se smanjio za 1,7 posto prema scenariju stalne stope, zahvaljujući dvostrukoj recesiji uz predviđeno jedan pozitivan tromjesečni rast od sada do kraja 2023.godine, i nezaposlenost bi dalje rasla na 5,1 posto.

Veliko povećanje kamata dolazi u trenutku kada se BoE-a bori s najvišim razinama inflacije u četiri desetljeća uz malo nagovještaja koji ukazuju na popuštanje pritiska. Temeljna inflacija, koja isključuje nestabilne cijene energije i hrane, iznosi 6,5 posto, a redovne plaće u privatnom sektoru rastu tempom koji nije zabilježen u više od 20 godina.

BoE-a se bori s najvišim razinama inflacije u četiri desetljeća / Depositphotos

BoE-a također pokušava uhvatiti korak s Fed-om, koji je podigao stopu za 75 baznih bodova na raspon od 3,75 posto do četiri posto tijekom četiri uzastopna sastanka. Fed je tim potezom ugasio nade o zaokretu na tržištu, signalizirajući da bi stope mogle rasti sporije, ali do višeg vrha od očekivanog.

U BoE-i se suočavaju s još težim balansiranjem. Više stope prijete smanjenjem rasta baš u trenutku kada vlada nameće još jednu rundu mjera štednje i povećanja poreza.

Prognoza BoE, bez konsolidacije koja bi trebala biti objavljena u jesenskoj izjavi od 17. studenoga, su da će BDP biti pod dodatnim opterećenjem. Također, iz BoE pretpostavljaju kako će paket energetske potpore ostati univerzalan, ali će nakon travnja biti otprilike prepolovljen sljedećih 18 mjeseci.

Iz britanske vlade su poručili kako će razmotriti precizniju potporu od trenutne granice od 2500 funti za prosječni godišnji račun kućanstva.

Ako bi potpora bila 500 funti ispod srednje pretpostavke BoE-a, inflacija bi bila otprilike za jedan postotni bod niža u svakoj od prve dvije godine.

Trenutno nema komentara za vijest. Ostavite prvi komentar...

Ostavi komentar