Tokić grupa izlazi na burzu, Šantorić poručuje: 'Spremni smo za novi investicijski ciklus i rast u regiji'

Nakon uspješnih izdanja Ingrada i Žita, Zagrebačka burza ove godine dočekuje i treću veliku inicijalnu javnu ponudu dionica (IPO). Riječ je o Tokić grupi, regionalnom lideru u distribuciji autodijelova, koja izlaskom na tržište kapitala traži sredstva za ambiciozan investicijski ciklus.

O razlozima za ovaj potez, planovima za budućnost, očekivanjima od ulagača te izazovima u autoindustriji razgovarali smo s predsjednikom Uprave Tokić grupe, Ivanom Šantorićem.

Gospodine Šantorić, zašto ste se odlučili na IPO i zašto baš sada?

"Tokić grupa već duži niz godina bilježi sjajne rezultate i u Hrvatskoj i u Sloveniji i u regiji. Vlasnici su zajedno s menadžmentom odlučili da idemo u novi investicijski ciklus, tako da je IPO dio te priče, dio novog investicijskog ciklusa. Mi smo grupu pripremili za taj investicijski ciklus i organizacijski i tehnološki. Sad smo spremni i odlučili smo napraviti to ove godine."

Je li se dugo razmišljalo o tome? Kada su počeli prvi razgovori na tu temu?

"Pa dugo se razmišlja o tome. Prvi razgovori su krenuli nakon što smo vidjeli da je naš poslovni model u Hrvatskoj stvarno jako dobar. Onda smo krenuli na Sloveniju, napravili vrlo uspješnu akviziciju, vidjeli da i tamo prolazimo, napravili sinergije, posložili organizaciju, tako da se zadnjih četiri-pet godina razmišlja o tome. Ali, rekao bih, zadnje dvije se radi na tome."

Tokić Grupa

Koliko interesa ulagača očekujete, što domaćih, što stranih? Konkretno, koliko planirate prikupiti IPO-om?

"Ponudit ćemo nekih 30 posto kompanije budućim potencijalnim investitorima. Teško mi je govoriti o interesu, ali pozitivan je feedback od potencijalnih ulagača. Naime, mi od početka ljeta intenzivno radimo na tome, obilazimo potencijalne investitore, i velike i male. Obišli smo ih i u Hrvatskoj i Sloveniji, njih desetak, i reakcije su jako pozitivne. Sada smo u fazi da smo fokusirani na male ulagače, na retail, tako da nas pred sam kraj čeka vrlo puno aktivnosti vezano uz male ulagače."

Od tih 30 posto, koji bi bio ciljani omjer malih i velikih, odnosno institucionalnih investitora?

"Voljeli bi da, naravno, bude puno malih ulagača, uključujući i naše zaposlenike za koje smo pripremili i poseban program, ali isto tako važni su nam i veliki ulagači koji razmišljaju dugoročno, koji razmišljaju strateški i koji vide Tokić dionicu kao važnu dionicu svojeg portfelja. Tu mislim na mirovinske fondove, obavezno i u Hrvatskoj i Sloveniji, te na banke. Računamo na sve potencijalne kvalificirane, takozvane velike investitore. Sve smo ih obišli, svi su iskazali određeni interes. Vidjet ćemo kad krene upis koliko je taj interes konkretan."

Imate li ciljani iznos, odnosno prag ispod kojeg ne idete?

"Gledajte, mi smo odredili raspon cijene. Rekli smo da idemo s milijun i 200 tisuća dionica. Ukoliko bude veliki interes, idemo s dodatnih 100 tisuća dionica. Ja vjerujem da će to biti tako i to je jedna realna opcija za koju smo se pripremili, tako da očekujemo da će svih 30 posto biti upisano i da će to biti vrlo, vrlo interesantno."

Tokić Grupa

Kako ste točno formirali cijenu dionice i zašto smatrate da će biti privlačna investitorima?

"Cijena dionice je formirana na temelju dosadašnjih financijskih pokazatelja i na temelju nekakve perspektive rasta. Isto tako, uzeli smo u obzir slične kompanije koje su izlistane na burzi u regiji i u Europi, u Varšavi. To nam je jedan od orijentira i zajedno s našim financijskim savjetnicima, zajedno s PBZ-om koji je vodeći izdavatelj, definirali smo jednu cijenu koja odražava fer trenutnu vrijednost kompanije i opet ostavlja dovoljno prostora da dionice u budućnosti rastu."

Za što ćete potrošiti novac prikupljen kroz IPO?

"Spomenuo sam da smo donijeli odluku o novom investicijskom ciklusu i u tom smislu smo pripremili cijeli niz strateških projekata, koje smo stavili u četiri stupa rasta i razvoja. Prvi je, naravno, organski rast. Mi i dalje imamo velike ambicije da i u Hrvatskoj, gdje imamo jaku tržišnu poziciju, i u Sloveniji nastavimo organski rasti. Drugi je vezan uz tehnologiju. Vidimo da danas tehnologija neke stvari ubrzano mijenja i otvara nove prilike. Treći je novi distributivni centar jer core ovog poslovanja je logistika. I četvrti stup je, naravno, akvizicije. Napravili smo nekoliko manjih u Hrvatskoj i jednu veću u Sloveniji, koje su sve bile uspješne, tako da nam je i dalje u fokusu rast i kroz akvizicije."

Koliko je planirano ulaganje u taj logističko-distributivni centar?

"On će biti u konačnici izgrađen u dvije faze. Prva faza od 35 tisuća kvadrata računa na minimalno 35 milijuna eura, s obzirom na visok stupanj tehnologije. A onda ovih deset dodatnih tisuća kvadrata ovisi o tome kako će se posao razvijati. U nekakvim srednjoročnim planovima, kroz pet godina, planira se raditi i taj aneks."

Tokić Grupa

Autoindustrija je u izazovnom razdoblju. Koji su glavni pokretači rasta za Tokić grupu, a gdje vidite najveće izazove?

"Prvo, vidimo vrlo pozitivne tržišne pokazatelje već cijeli niz godina i vjerujem da će se oni nastaviti. Rasti će i starost i veličina voznog parka. Ono što je jako važno za nas je da će rasti broj prijeđenih kilometara, gdje smo još uvijek ispod prosjeka Europske unije. Tokić grupa se priprema da može i tehnološki i organizacijski vrlo produktivno odgovoriti na sve te izazove koji su pred nama. Imamo tehničko-edukacijski centar, jedinstven u ovom dijelu regije, koji transferira znanje od dobavljača prema našim partnerima, mehaničarima. Mi smo agilna kompanija koja je pripremljena za promjene koje sigurno dolaze. Naš je zadatak da na vrijeme vidimo da te promjene dolaze i da se pripremimo širinom asortimana i edukacijama."

Je li promjena tehnologije, poput elektrifikacije, jedan od najvećih rizika za tržište?

"Rekao bih da je potražnja stabilna i procjenjujemo da će biti još veća u budućnosti. Ono što moramo na vrijeme prepoznati je da se pripremimo za promjenu koja dolazi. Spomenuli ste kineske automobile i tu ja ponovno stavljam naglasak na transfer znanja. Netko mora odraditi taj transfer od proizvođača ka našim mehaničarima, a Tokić grupa se za to pripremila. Automobili su sve kompleksniji, tako da se ne možemo oslanjati na trenutna znanja, već moramo svladati nove vještine."

Imate li plan za politiku isplate dividende nakon IPO-a?

"Mi smo u našem prospektu to opisali. Grupa namjerava isplaćivati dividendu. S obzirom da smo sada u investicijskom ciklusu, sljedeće dvije godine će ona biti isplaćena na razini do 15 posto. Takav je plan, a nakon tog investicijskog ciklusa u principu bi se trebala isplaćivati na razini do 40 posto dobiti. Naravno, sve ovisi o rezultatima grupe i o tekućoj likvidnosti."

Kako biste opisali konkurenciju u Hrvatskoj i Sloveniji?

"Jaka je konkurencija i Hrvatska je dosta konsolidirano tržište, gdje tri igrača čine veliku većinu. Mislim da je Tokić tu dobro pozicioniran s obzirom na činjenicu da imamo najveću mrežu i kad gledamo Hrvatsku i Sloveniju zajedno, a ja volim gledati ta dva mala tržišta kao jedno. Našu infrastrukturu, kroz centralna skladišta, regionalne hubove i maloprodajnu mrežu, napravili smo tako da je to jedna cjelina. Mislim da kad gledamo to kao cjelinu, onda jesmo lider."

Smatrate li da će vaš IPO biti pozitivan signal za domaće tržište kapitala?

"Ja vjerujem da hoće. Nas je ohrabrio uspjeh i Ingrada i Žita. Još smo se kvalitetnije pripremili za ovaj naš izlazak i mislim da je to dobra opcija za kompanije koje su preko 30 godina rasle organski i koje imaju kapaciteta da se dodatno razvijaju. Dobro je da se razvijaju kroz IPO opciju, da podržimo naše kompanije da naprave nešto veliko, ne samo u Hrvatskoj, nego i u regiji. Nadam se našem uspješnom IPO-u i nadam se da će dogodine biti još hrvatskih kompanija koje će ići u tom smjeru."

Tokić Grupa

Na kraju, Ivan Šantorić uputio je i poruku potencijalnim ulagačima. "Mislim da trebaju pažljivo pogledati naš prospekt i sagledati ovu priliku. Kao što smo svi svjesni, mobilnost je bazna ljudska potreba. Mi se bavimo mobilnošću, a ta potreba će sve više rasti. Sve više će biti potrebe za brzim i kvalitetnim servisiranjem. Tokić grupa se tu pozicionirala kao lider i uz sve ove planove, ja vjerujem da ćemo još dugo jako dobro poslovati."